Обзор фондовых рынков от Калита-финанс на 12 апреля 2007 года, четверг

В среду, 11 апреля, доллар демонстрировал смешанную динамику относительно ведущих мировых валют. К окончанию торгового дня доллар незначительно подешевел относительно евро и снизился по отношению к британскому фунту. В то же время, доллар вырос относительно японской иены и швейцарского франка. Опубликованные в среду протоколы предыдущего заседания FOMC указали на сохранение жестких взглядов членов ФРС на перспективы денежно-кредитной политики США, в связи с чем, доллар предпринял попытку повышения. Однако, неудавшийся рост американской валюты подтвердил, что желающие приобрести доллар уже это сделали, в то время как остальная часть рынка предпочитает покупать валюты стран, планирующих повысить процентные ставки, а не сохранять их неизменными. Председатель ФРС Бен Бернанке и его коллеги признали наличие противоречивых тенденций в экономике США, когда выходящие макроэкономические данные указывают на сохраняющееся инфляционное давление, в то время как рост экономики замедляется, что в совокупности снижает вероятность сокращения процентных ставок в ближайшее время. Согласно фьючерсам на ставки ФРС, рынок предполагает, что в этом году процентные ставки в США могут быть снижены лишь один раз. В то же время, согласно результатам опроса, проведенного агентством Bloomberg совместно с газетой Los Angeles Times, 6 из 10 американцев разочарованы экономической политикой администрации президента Буша, ожидая начала рецессии уже в этом году. Согласно опубликованным в среду данным, дефицит гос.бюджета США в марте увеличился до 96.3 млрд. долл. против 85.3 млрд. долл. в марте прошлого года. В четверг ожидается выход данных по числу первоначальных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе, а также показателей цен на импорт. Аналитики ожидают повышения цен на импорт в связи с высокой стоимостью нефти в прошлом месяце.
EUR/USD

До речи президента ЕЦБ быки приостановили свою деятельность относительно евро. Чтобы пара EUR/USD сумела зафиксировать исторический максимум, комментарии должны оказаться «хищными» и обещающими повышение процентных ставок не только в мае, но и в дальнейшем. Аналитики считают, что для зависимой от экспорта страны «путь к силе евро лежит через его слабость». Проблема в том, что сильная валюта сама по себе оказывает сжимающий эффект на экономику и понижает инфляционное давление, поэтому ЕЦБ не может быть настроен максимально агрессивно. Тем не менее, если речь вызовет ралли EUR/USD, пара EUR/JPY зафиксирует очередной исторический максимум.

Поддержки – 1.3412 и 1.3394

Сопротивления – 1.3445 и 1.3460

GBP/USD

Один из немногих, британский фунт сумел укрепиться в среду против доллара. Сильные экономические данные повысили надежды рынка на продолжение цикла повышений процентных ставок. Как опережающие экономические индикаторы, так и показатель продаж BRC ощутимо выросли. Аналитики ожидают повышения ставок в мае-июне. Ощутимую поддержку валюте может оказать новость о том, что казначейство обсуждает возможность позволить британским фирмам репатриировать международные прибыли без налогообложения. Однако, пока это всего лишь проект, находящийся на стадии обсуждения и реальное повышение активности быков может последовать нескоро.

Поддержки – 1.9704 и 1.9655

Сопротивления – 1.9809 и 1.9865

USD/JPY

Пара EUR/JPY постепенно пододвигается к новому историческому рекорду, а AUD/JPY – к 10-летнему рекорду, поскольку иена все больше погружается в участие в carry trades. Валюта снижается уже несколько месяцев, и аналитики не видят сигнала к перелому тренда. Хотя обсуждение слабости валюты и не будет официально затрагиваться на заседании членов стран Большой Семерки, аналитики ожидают большое количество проходных разговоров по этой теме. Если подобное обсуждение попадет в газеты, иена вырастет.

Поддержки – 118.97 и 118.59

Сопротивления – 119.64 и 119.92

USD/RUR

На российском валютном рынке в среду, 11 апреля, к закрытию торгов котировки доллара незначительно выросли, однако, средневзвешенный курс доллара по итогам торгового дня уменьшился. Колебания доллара по отношению к рублю продолжили следовать динамике пары евро/доллар на рынке Forex. В ходе европейской валютной торговой сессии в среду наблюдались разнонаправленные колебания пары евро/доллар в диапазоне 1.3411-1.3436, при этом, коридор движения пары изменился несущественно по отношению к уровням вечерней торговой сессии накануне. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в среду сохранилась стабильная ситуация. Суммарные остатки коммерческих банков на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ выросли на 3.2 млрд. руб. до очередного рекордного уровня 1014.7 млрд. руб. Ставки на рынке МБК колебались на уровне 2.5%-3.0% годовых. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ в среду открылась на отметке 25.921 руб. за долл., на 0.7 коп. выше уровня предыдущего закрытия. В ходе торговой сессии на российском рынке доллар разнонаправленно колебался в узком боковом коридоре, в диапазоне 25.912 – 25.9275 руб., следуя динамике пары евро/доллар на рынке Forex. Максимального дневного значения 25.9275 руб. доллар коснулся несколько раз, а первый раз в 11:44 мск, а затем во второй половине дня в промежутке от 14:51 мск до 15:23 мск. К минимуму дня 25.912 руб. доллар подошел примерно в середине торгов, в 14:14 мск. Закрытие состоялось на отметке 25.915 руб., на 0.1 коп. выше уровня закрытия вторника. Средневзвешенный курс доллара снизился на 0.3 коп. до 25.9202 руб. По сравнению с объемами вторника, торговые обороты уменьшились на 231.435 млн. долл. и составили 1150.010 млн. долл. По мнению членов ФРС, инфляция становится непредсказуемой, поэтому, несмотря на прогнозируемое ослабление инфляционного давления, ФРС должна сохранять бдительность, поскольку главной задачей Центробанка остается обеспечение ценовой стабильности. Тем не менее, участники рынка оставили без внимания привычный жесткий тон выступлений членов ФРС и предпочли занять выжидательную позицию в преддверии вечерней публикации протоколов предыдущего заседания FOMC, выступления председателя ФРС Бена Бернанке, а также предстоящего в выходные заседания министров финансов стран G-7. В свою очередь, поддержку европейской валюте по-прежнему оказывают ожидания сокращения разрыва между процентными ставками в США и Еврозоне, несмотря на то, что повышения ставок ЕЦБ на заседании в четверг не прогнозируется.

Макроэкономика

Объем заказов (базовый) на продукцию машиностроения в Японии в феврале снизился на 5.2% м/м (-0.4% м/м прогноз; +3.9% м/м в январе). Общий объем машиностроительных заказов в феврале в феврале вырос на 5.5% м/м (+10.6% м/м в январе). Профицит текущего платежного баланса Японии в феврале увеличился на 4.9% г/г до 2.42 трлн. иен (2.3 трлн. иен прогноз; +49.8% г/г до 1.19 трлн. иен в январе). С учетом сезонных колебаний профицит текущего платежного баланса Японии в феврале сузился на 19.6% м/м до 1.49 трлн. иен (2.02 трлн. иен прогноз; -3.4% м/м до 1.85 трлн. иен в январе). Профицит торгового баланса Японии в феврале увеличился на 3.6% г/г до 1.12 трлн. иен (1.14 трлн. иен прогноз; 114 млрд. иен в январе; 1.08 трлн. иен в феврале 2006). Оптовые цены в Германии в марте +0.5% м/м, +3.1% г/г (+0.5% м/м, +3.1% г/г прогноз; +3.0% г/г в феврале). Дефицит торгового баланса Франции в феврале составил 2.702 млрд. евро (-2.9 млрд. евро прогноз; -2.612 млрд. евро в январе – пересмотрен с -2.760 млрд. евро). Объем нового жилищного строительства в Канаде в марте +7.6% до 210.9 тыс. домов (215 тыс. прогноз; 196 тыс. в феврале – пересмотрен со 196.2 тыс.). Дефицит гос.бюджета США в марте составил 96.3 млрд. долл. (-83.0 млрд. долл. прогноз, -85.3 млрд. долл. в марте 2006). Запасы нефти в США на 6 апреля выросли на 0.7 млн. барр. до 333.4 млн. барр. Запасы бензина сократились на 5.5 млн. барр. до 199.7 млн. барр. Запасы дистиллятов выросли на 100 тыс. барр. до 118.1 млн. барр.

Мировые фондовые рынки

Ведущие японские фондовые индексы в среду прибавили незначительно в связи с сокращением инвестиционного спроса после выхода данных о резком снижении объема промышленных заказов в Японии в феврале. Разочаровывающие макроэкономические данные оказали давление на акции промышленных компаний, в том числе, производителя робототехники Fanuc (-0.2%), машиностроительной компании Okuma Holdings (-1.3%), а также производителей электроники, включая Fujitsu (-0.96%), NEC Corp. (-0.45%) и Matsushita Electric Industrial (-0.41%). Позитивная динамика акций риэлтерской компании Sumitomo Realty & Development (+0.71%) и железнодорожной компании East Japan Railway (+4.41%), была вызвана публикацией исследовательского обзора инвестиционной группы Goldman Sachs, рекомендовавшей к покупке акции этих компаний.

Снижение европейских фондовых рынков в среду было обусловлено неопределенностью в преддверии начала публикаций квартальной отчетности ведущих европейских компаний, что обусловило выжидательную позицию инвесторов. Фондовые индексы снизились на 13-ти из 18-ти западноевропейских фондовых площадках. Накануне публикации финансовых результатов, бумаги оператора розничной сети Carrefour упали на 1.3%. После закрытия торгов Carrefour сообщил о превысившем ожидания росте квартальной прибыли на 5.2%. Акции французской компании PPR, одного из ведущих игроков на розничном рынке предметов роскоши, подешевели на 1.7% до 130.73 евро. Во вторник компания заявила о намерении приобрести производителя спортивной одежды Puma (+1.8%) за 5.3 млрд. евро.

Фондовые индексы США в среду снизились на опасениях возможного возобновления повышения процентных ставок ФРС. Среди лидеров снижения в индексе Dow Jones оказались акции компаний General Motors Corp. (-1.93%) и Wal-Mart Stores Inc. (-1.4%), подешевевшие после публикации протоколов предыдущего заседания FOMC, продемонстрировавших опасения членов ФРС в отношении возможного усиления инфляции и замедления экономического роста в США. Негативный настрой инвесторов был усилен сообщением Национальной Ассоциации риэлтеров, снизившей годовой прогноз по продажам на рынке вторичного жилья. Согласно данным ассоциации, объем продаж на вторичном рынке в 2007 году снизится на 2.2% против предыдущего прогноза о снижении на 0.9%. Лидером снижения среди акций строительных компаний стали бумаги Lennar, подешевевшие на 3.1%.

Российский фондовый рынок

В среду, 11 апреля, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций, при этом, значения фондовых индексов MICEX и RTSI к окончанию торгов изменились незначительно. Открытие торгов в фондовой секции ММВБ произошло с повышением котировок на фоне позитивного закрытия фондовых рынков Бразилии, Индии и Китая, а также улучшения ситуации на рынке нефти. Тем не менее, после 12:00 мск, на фоне фиксации прибыли в бумагах РАО ЕЭС и Норильского Никеля, индекс ММВБ начал снижение. Во второй половине дня индекс ММВБ колебался в боковом коридоре вблизи уровней предыдущего закрытия, однако, ближе к окончанию торгов возобновил снижение под влиянием закрытия длинных позиций в акциях нефтяных компаний, в преддверии публикации данных о запасах нефти и нефтепродуктов в США. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1754.91 пункта (-0.17%). Торговые обороты в фондовой секции ММВБ сохранились на прежнем уровне и составили 67.79 млрд. руб. В наибольшей степени среди «голубых фишек» подешевели акции РАО ЕЭС (-1.72%) и Сургутнефтегаза (-1.58%). Бумаги Норильского никеля (-0.47%) также закрылись в отрицательной области, отразив сформировавшуюся техническую перекупленность. Бумаги Ростелекома подорожали на 0.72%, в то время как акции УралСвязьинформа снизились на 1.11%. По итогам торгов в среду индекс РТС вырос на 0.36% до 1984.44 пункта. В наибольшей степени среди «голубых фишек» подорожали акции Газпрома (+1.73%) и Сбербанка (+1.74%). Негативную динамику продемонстрировали бумаги РАО ЕЭС (-1.91%). Объем торгов на «классике» увеличился на 43.7 млн. долл. и составил 98.64 млн. долл.

Рынок нефти

В среду, к закрытию торгов на NYMEX, стоимость фьючерсов на нефть незначительно увеличилась после выхода данных, свидетельствующих о напряженной ситуации на рынке бензина в США в преддверии летнего автомобильного сезона и пикового спроса на бензин. Согласно данным Минэнерго США, запасы бензина в США на 6 апреля снизились на 5.5 млн. барр. до 199.7 млн. барр., что значительно превысило прогнозы аналитиков, ожидавших сокращения запасов бензина на 1.3 млн. барр. Запасы нефти выросли на 0.7 млн. барр., что оказалось ниже рыночных прогнозов, согласно которым ожидался рост запасов нефти на 1.6 млн. барр. Запасы дистиллятов выросли на 0.1 млн. барр. до 118.1 млн. барр. Аналитики прогнозировали сокращение запасов дистиллятов на 0.9 млн. барр. Поставка нефти на нефтеперерабатывающие заводы в США на прошлой неделе в среднем составила порядка 15.1 млн. барр. в день, что на 231 тыс. барр. превысило показатели предыдущей недели. Производительность американских НПЗ увеличилась на 1.4% до 88.4%, указывая на то, что НПЗ пытаются не отставать от текущего спроса на бензин, который продолжает расти, несмотря на замедление экономики США. Потребление бензина за последние четыре недели в среднем составило 9.36 млн. барр. в день, на 2.5% превысив показатели аналогичного периода прошлого года. Майский фьючерс на нефть марки WTI к закрытию торговой сессии на NYMEX в среду подорожал на 0.12 долл. до 62.01 долл. за барр. Майский фьючерс на нефть марки Brent к закрытию торгов на ICE вырос на 0.42 долл. до 67.84 долл. за барр. Разница в ценах между майскими фьючерсами на нефть марок WTI и Brent объясняется высоким уровнем текущих запасов нефти марки WTI (близким к максимальной вместимости хранилища) в наиболее крупном хранилище США Cushing в Оклахоме.

Рынок металлов

Незначительный рост цен на золото в среду, к закрытию торгов на NYMEX, был связан с ростом ожиданий усиления страховой антиинфляционной функции золота в результате роста цен на сырье. В среду Европейский ЦБ сообщил, что запасы золота, а также дебиторская задолженность по золоту в Европейской системе центральных банков (в которую входят ЕЦБ и ЦБ всех государств - членов ЕС) на прошлой неделе, окончившейся 6 апреля, сократились на сумму 181.21 млрд. евро. В среду крупнейший в мире производитель алюминия, компания Alcoa, сообщила о том, что ожидает роста на 7.7% мирового спроса на алюминий в этом году, несмотря на сохраняющееся на прежнем уровне потребление алюминия в Северной Америке. Компания ожидает увеличения спроса со стороны Китая на уровне 23.1%, сохраняя позитивный прогноз на перспективы развития рынка металлов в 2007 году. Цены на алюминий в среду незначительно снизились до 2870 долл. за тонну. В свою очередь, цены на никель в среду продемонстрировали максимальное за две недели снижение, упав на 1500 долл. (-3.1%) до 46900 долл. за тонну. Накануне стоимость никеля достигла рекордного уровня 51150 долл. за тонну. Июньский фьючерс на золото в среду, к закрытию торгов на NYMEX, вырос на 0.2 долл. до 681.7 долл. за т.у. Майский фьючерс на серебро подешевел на 0.4 долл. до 13.89 долл. за т.у. Июльский фьючерс на платину прибавил на 7.7 долл., закрывшись на уровне 1281.3 долл. за т.у. Стоимость июньского фьючерса на палладий увеличилась на 6.1 долл. до 369.55 долл. за т.у. Майский фьючерс на медь вырос на 0.0565 долл. до 3.5825 долл. за фунт, на фоне сообщения о снижении запасов меди в хранилищах LME на 2100 тонн.

ДОСТУП К ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ И АНАЛИТИКЕ В РЕЖИМЕ ОНЛАЙН
зарегистрируйтесь и получите 7 дней бесплатно
Регистрация
asd