Обзор фондовых рынков от Калита-финанс на 11 апреля 2007 года, среда

FOREX
Снижение доллара относительно ведущих мировых валют во вторник, 10 апреля, было обусловлено рядом негативных для американской валюты новостей. В ходе азиатских торгов во вторник резко увеличилось число сделок сarry trade в преддверии обнародования решения ЦБ Японии по процентной ставке. Кроме того, многие игроки сосредоточились на росте доходности австралийского и новозеландского долларов на фоне сообщений о предложении мексиканской компании Cemex приобрести контрольный пакет акций австралийского производителя цемента Rinker за 14 млрд. долл. Дополнительное давление на доллар оказали сообщения о двух новых торговых исках, поданных США в ВТО против Китая. Протекционистская политика США никогда не воспринималась позитивно валютными трейдерами, поскольку, как правило, подобные инициативы правительства США увеличивали вероятность торговых войн. Кроме того, снижению доллара способствовали опасения в связи с ситуацией на рынке недвижимости США, усилившиеся после заявления компании American Home Mortgage о возможном сокращении доходов в связи с убытками по ипотечным кредитам Alt-A, которые являются менее рискованными, чем субстандартные кредиты. Сообщение American Home Mortgage подтвердило, что проблемы субстандартного сектора постепенно распространяются на остальные секторы рынка недвижимости. В среду ожидается публикация протоколов заседания FOMC от 21-21 марта. По мнению аналитиков, протоколы смогут оказать некоторую поддержку американской валюте, поскольку, несмотря на сохранение процентных ставок на прежнем уровне, члены Комитета по открытым рынкам решили не смягчать жесткий тон комментариев. Заявления официальных представителей ФРС последних недель содержали ту же степень жесткости, что и ранее, что, вероятно, будет отражено и в опубликованных в среду протоколах.

EUR/USD

Аналитики считают, что ощутимому ралли евро против доллара во вторник главным образом способствовала перспектива повышения уровня ключевых ставок. Против иены евро установил исторический рекорд. Экономические данные вышли смешанными – торговый профицит Германии уменьшился сильнее ожиданий, а объемы промпроизводства Франции прогнозы побили. Поскольку в среду значимых экономических публикаций не ожидается, эксперты считают, что внимание рынка полностью переключится на заседание ЕЦБ. Хотя эксперты не верят в повышение процентных ставок, очень важной окажется сопроводительная речь валютных властей.

Поддержки – 1.3374 и 1.3309

Сопротивления – 1.3480 и 1.3521

GBP/USD

Как и в случае с евро, общая слабость доллара положила конец трехдневной продаже фунта стерлингов. Во вторник экономических данных опубликовано не было, а в среду ожидается выход показателя розничных продаж Британского исследовательского совета и опережающих индикаторов. Оба показателя, по прогнозам, выйдут сильными. Хотя последние экономические данные не смогли поспособствовать повышению процентных ставок Банком Англии, они смогли убедить рынок, по крайней мере, еще в 2 повышениях в этом году.

Поддержки – 1.9639 и 1.9558

Сопротивления – 1.9777 и 1.9833

USD/JPY

Как и ожидали аналитики, Банк Японии оставил уровень процентных ставок неизменным. Решение было единогласным, поскольку банк не поменял своего взгляда на экономические перспективы – низкий уровень инфляции не дает банку возможности повышения. Сообщая, что в последующие несколько месяцев ключевые цены, скорее всего, останутся на нулевом уровне, президент Банка Японии Т.Фукуи дал основания для укрепления carry trades. Поскольку пара AUD/JPY во вторник зафиксировала 17-летний рекорд, вслед за ней установила исторический рекорд и пара EUR/JPY. Потеря интереса к недавней слабости валюты, и информация о том, что эта тема не будет затрагиваться на заседании членов стран Большой Семерки, carry trade получила дополнительный импульс.

Поддержки – 118.78 и 117.47

Сопротивления – 119.38 и 119.67

USD/RUR

На российском валютном рынке во вторник, 10 апреля, котировки доллара существенно снизились на фоне ослабления американской валюты на рынке Forex. Основное снижение доллара произошло в ходе азиатских торгов, когда, под влиянием срабатывания стоп-приказов при прорыве уровня 1.3400, пара евро/доллар достигла значений, на которых торговалась до публикации отчета по рынку труда в США. Тем не менее, к началу европейских торгов падение доллара замедлилось; в ходе европейской торговой сессии пара евро/доллар двигалась с тенденцией к повышению, в узком диапазоне 1.3400 – 1.3441. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке во вторник сохранилась стабильная ситуация. Суммарные остатки коммерческих банков на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ выросли на 45 млрд. руб. до очередного рекордного уровня 1011.5 млрд. руб. Ставки на рынке МБК колебались на уровне 3.0%-3.5% годовых. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 25.92 руб. за долл., на 5.99 коп. ниже уровня закрытия понедельника. В ходе торговой сессии движение доллара происходило в пределах 3.25 коп. После непродолжительных колебаний вблизи уровней открытия, доллар начал плавное повышение, пытаясь закрыть образовавшийся с утра разрыв. Максимального дневного значения 25.9375 доллар коснулся в 12:22 мск, отыграв лишь незначительную часть утренних потерь. Оставшуюся часть торговой сессии доллар демонстрировал плавное снижение, периодически переходящее в кратковременный боковой тренд, достигнув минимума дня 25.905 руб. к 16:48 мск. В течение последних минут торгов доллар незначительно скорректировался, закрывшись на отметке 25.914 руб., на 6.59 коп. ниже уровня предыдущего закрытия. Средневзвешенный курс доллара снизился на 5.06 коп. до 25.9232 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами понедельника, увеличились на 385.74 млн. долл. и составили 1 381.445 млн. долл.

Макроэкономика

ЦБ Японии сохранил процентную ставку без изменений на уровне 0.5%. Профицит торгового баланса Германии в феврале сузился до 14.2 млрд. евро (15.0 млрд. евро прогноз, 16.2 млрд. евро в январе). Профицит текущего платежного баланса Германии в феврале составил 8.4 млрд. евро (10.6 млрд. евро прогноз, 11.2 млрд. евро в январе – пересмотрен с 11.0 млрд. евро). Объем промышленного производства во Франции в феврале +1.1% м/м, +0.9% г/г (+0.6% м/м, +1.5% г/г прогноз; -0.2% м/м – пересмотрен с -0.3% м/м, -0.6% г/г в январе).

Мировые фондовые рынки

Японский фондовый рынок во вторник закрылся в негативной области, частично нивелировав результаты предыдущего роста, на фоне укрепления японской иены, что оказало давление на акции японских экспортеров, включая Toyota Motor (-0.8%) и Nissan Motor (-1.01%). Бумаги производителя высокотехнологичной оптики Hoya, ранее сообщившего о планах покупки производителя цифровых фотокамер Pentax, снизились на 1.21% на сообщениях о том, что сделка может не состояться. Акционеры Pentax (-3.88%) заявили, что в процессе слияния двух компаний акции Pentax могут быть недооценены. В свою очередь, на фоне максимального за три месяца внутридневного снижения цен на нефть подешевели акции нефтяных компаний, включая бумаги Inpex Holdings (-2%). Акции производителя лапши Nissin Food выросли на 1.82% после сообщения ее крупнейшего акционера Steel Partners об увеличении своей доли в Nissin Food.

Европейские фондовые рынки во вторник демонстрировали позитивную динамику на фоне активности в сфере M&A. Существенный вклад в рост фондовых индексов также внесли акции компаний горнодобывающего и банковского секторов. Акции германского производителя спортивной одежды Puma выросли на 9% на сообщениях о том, что Puma приняла предложение о покупке от французской розничной компании PPR (+3.2%). Акции автоконцерна DaimlerChrysler (+3.6%) продолжили рост, вызванный сообщениями о намерении американского миллиардера Кирка Керкориана (Kirk Kerkorian) приобрести убыточное подразделение компании Chrysler за 4.5 млрд. долл. Являясь одним из крупнейших акционеров Chrysler, Керкориан попросил германскую компанию предоставить ему эксклюзивные права на проведение комплексной юридической экспертизы сделки в течение 60-ти дней.

Во вторник фондовый рынок США незначительно прибавил в связи с началом публикаций финансовой отчетности ведущих американских компаний. Металлургическая компания Alcoa открыла сезон квартальной отчетности, сообщив после закрытия торгов во вторник о превысившем прогнозы росте прибыли по итогам первого квартала. К закрытию регулярной торговой сессии ее акции выросли на 0.1%, после закрытия торгов – прибавили еще 0.8%. Производитель дисководов Seagate Technology (-6.2%) сообщил о том, что квартальные доход и прибыль компании, вероятно, окажутся ниже прогнозов аналитиков, что оказало давление на его акции. Одним из лидеров повышения в индексе S&P 500 стали акции компании Applied Materials, подорожавшие на 4.1% после повышения аналитиками Banc of America Securities рекомендаций по ним до «покупать».

Российский фондовый рынок

Во вторник, 10 апреля, на российском фондовом рынке наблюдалась смешанная динамика наиболее ликвидных акций, при этом, значения фондовых индексов MICEX и RTSI к окончанию торгов изменились незначительно. Первоначальное снижение индекса ММВБ, было нивелировано после 12:00 мск, когда на фоне позитивной динамики западноевропейских фондовых площадок и роста котировок промышленных металлов индекс ММВБ развернулся к повышению. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1757.97 пункта, на 0.3% выше уровня закрытия понедельника. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ составили 67.66 млрд. руб. Наибольший вклад в повышение индекса ММВБ внесли акции Сургутнефтегаза, подорожавшие на 2.21%, несмотря на сохраняющуюся неопределенность на рынке нефти. Усиление внутридневной волатильности наблюдалось в обыкновенных акциях Сбербанка (-0.05%), закрывшихся с незначительным изменением котировок. Инвестиционный спрос в акциях РАО ЕЭС (+0.58% об.; +2.14% прив.) поддерживается ожиданиями заседания правительства 19 апреля по вопросам энергетической реформы, а также заседания совета директоров энергохолдинга, намеченного на 27 апреля. Акции Норильского никеля продолжили уверенный рост (+2.1%) на фоне повышения цен на никель на торгах в Лондоне. По итогам торгов во вторник индекс РТС вырос на 0.68% до 1977.33 пункта. В наибольшей степени среди «голубых фишек» подорожали акции Норильского никеля (+2.24%), Сургутнефтегаза (+1.83%) и РАО ЕЭС (+1.31%). Негативную динамику продемонстрировали бумаги Татнефти (-3.69%). Объем торгов на «классике» увеличился более чем в полтора раза и составил 54.94 млн. долл.

Рынок нефти

Во вторник, к закрытию NYMEX, фьючерсы на нефть прервали понижательный тренд продолжающийся пять торговых сессий подряд, закрывшись в плюсе на фоне роста цен на топочный мазут и бензин в преддверии выхода в среду данных о запасах нефти и нефтепродуктов в США. В ходе пяти предыдущих сессий нефть подешевела на 6.2% под влиянием сообщений об освобождении 15-ти британских моряков, захваченных Ираном. Ранее захват моряков стал основным фактором повышения цен на нефть, усилившим опасения начала военного конфликта с Ираном и возможного срыва поставок нефти из региона Персидского залива. В среду ожидается публикация отчета Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов в США на 6 апреля. Рынок ожидает сокращения запасов бензина и дистиллятов, а также повышения запасов нефти и роста объемов нефтепереработки. Согласно срединному прогнозу аналитиков, запасы бензина снизятся на 1.3 млн. барр., запасы дистиллятов сократятся на 900 млн. барр., запасы нефти вырастут на 1.6 млн. барр. Производительность американских НПЗ, по мнению аналитиков, увеличится на 0.7%. Во вторник министр энергетики США Сэмюэл Бодман заявил о том, что запасов бензина окажется вполне достаточно для удовлетворения повышенного спроса в ходе летнего автомобильного сезона. При этом, по мнению Бодмана, недавнее повышение розничных цен на бензин связано с ростом цен на нефть, а также с перебоями в работе американских НПЗ. В свою очередь, аналитики ожидают продолжения роста цен на нефть в среднесрочной перспективе на фоне увеличения спроса на бензин, а также сохранения геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Майский фьючерс к закрытию торговой сессии на NYMEX во вторник подорожал на 0.38 долл. до 61.89 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото во вторник достигла максимальной за пять недель отметки в связи с обострением противоречий в торговых отношениях между США и Китаем, что стало одной из причин ослабления доллара США и активизации спроса на золото. Во вторник США подали жалобу на Китай в ВТО, обвинив Пекин в пиратстве и блокировании доступа американских фильмов, книг и программного обеспечения на китайский рынок. США заявили, что Китай нарушил соглашение, подписанное им при вступлении в ВТО в 2001 году, а также о своих попытках решить вопрос в двусторонних переговорах с Китаем. Если стороны не достигнут соглашения в течение 60-ти дней, противоречия между Китаем и США могут привести к судебному разбирательству. В результате сообщений о торговом конфликте между США и Китаем, доллар снизился до минимальных за два года уровней относительно евро, в условиях ограничения торговой активности игроков в преддверии заседания министров финансов стран G-7 в ближайшие выходные. Дополнительную поддержку золоту оказало закрытие коротких позиций участниками рынка, обратный выкуп фьючерсов и опционов, а также опасения, связанные с новыми заявлениями Ирана. Как правило, обострение геополитической напряженности провоцирует рост цен на золото, поскольку способствует усилению защитных функций драгоценного металла. В свою очередь, стоимость меди на торгах в Нью-Йорке во вторник выросла до максимальных почти за полгода уровней на фоне новых сообщений об увеличении спроса на медь со стороны Китая. Согласно данным таможенного комитета Китая, опубликованным во вторник, импорт меди и медной продукции в Китай в марте вырос на 61% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Июньский фьючерс на золото в вторник, к закрытию торгов на NYMEX, вырос на 4.6 долл. до 681.5 долл. за т.у. Майский фьючерс на серебро подорожал на 0.12 долл. до 13.93 долл. за т.у. Июльский фьючерс на платину прибавил на 9.3 долл., закрывшись на уровне 1273.6 долл. за т.у. Стоимость июньского фьючерса на палладий увеличилась на 5.45 долл. до 363.45 долл. за т.у. Майский фьючерс на медь вырос на 0.02 долл. до 3.526 долл. за фунт.

ДОСТУП К ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ И АНАЛИТИКЕ В РЕЖИМЕ ОНЛАЙН
зарегистрируйтесь и получите 7 дней бесплатно
Регистрация
asd