Обзор фондовых рынков Калита-финанс на 19 февраля 2007 года, понедельник

FOREX
В пятницу, 16 февраля, к окончанию торгового дня доллару удалось восстановить дневные потери на фоне закрытия коротких позиций по доллару в преддверии длинных выходных в США. В понедельник финансовые рынка США будут закрыты в связи с празднованием Дня Президента. Вышедшие в пятницу макроэкономические данные США оказали первоначальное давление на американскую валюту. Индекс цен производителей США в январе снизился на 0.6%, объем нового жилищного строительства сократился на 14.3%, индекс потребительского доверия упал до 93.3 пункта. Однако, несмотря на вышедшие слабые данные индекса PPI, темпы его снижения совпали с ожиданиями рынка, а показатели базового индекса PPI core выросли на 0.2%. Кроме того, устойчивость доллара была поддержана комментариями президента ФРС Чикаго Майкла Москоу, выступившего после публикации макростатистики. Москоу заявил, что ФРС необходимо убедиться в реальном ослаблении инфляции, поскольку ЦБ по-прежнему рассматривает возможность повышения процентных ставок. Москоу отметил рост экономики США, сгладил негативный настрой в отношении рынка недвижимости, а также заявил о сохранении инфляционных рисков. На этой неделе ожидается малонасыщенный макроэкономический календарь. Наиболее важными станут показатели индекса потребительских цен в США, ожидаемые в среду. Публикация новых данных по рынку недвижимости США, на которых в данный момент сфокусировано основное внимание ФРС, запланировано на следующую неделю.

EUR/USD

На фоне хищного настроя ЕЦБ разочаровывающие экономические данные США ощутимо укрепили евро по отношению к доллару. Так профицит внешнеторгового баланса еврозоны в декабре увеличился с 2.0 млрд евро до 2.5 млрд. Европейские власти продолжают давать позитивные комментарии - член правления ЕЦБ Н.Уэллинк сообщил, что экономический рост идет полным ходом, а Х.М.Гонсалез-Парамо (ЕЦБ) отметил, что существует угроза инфляционных рисков.

Поддержки - 1.3107 и 1.3073

Сопротивления - 1.3161 и 1.3181

GBP/USD

Всю неделю фунт стерлингов снижался как против доллара, так и против евро. В пятницу экономических данных из Британии не поступало, однако, Европейская комиссия повысила прогноз на ВВП Великобритании в этом году с 2.6% до 2.7%. Аналитики считают, что при сложившихся условиях вероятность повышения уровня процентной ставки в марте мала, но также и предупреждают, что обстановка на рынке меняется быстро, и загруженный календарь новой недели может внести изменения. Главным ожиданием недели является опубликование протокола предыдущего заседания Банка Англии.

Поддержки - 1.9466 и 1.9425

Сопротивления - 1.9545 и 1.9583

USD/JPY

За неделю японская иена была лучшим представителем рынка. Комбинация сильного отчета по ВВП, выход из шортов по иене и перспектива повышения ключевой ставки на новой неделе укрепили валюту против всех мэйджоров. Тем не менее, остальные японские индексы не обрадовали улучшением, и это помешало аналитикам повысить 50-50% вероятность повышения ставки. Тем временем, экономический рост страны стабилизируется, но признаков инфляционного давления по-прежнему не наблюдается. В любом случае аналитики ожидают ощутимого укрепления валюты на новой неделе.

Поддержки - 119.05 и 118.72

Сопротивления - 119.65 и 119.92

USD/RUR

На российском валютном рынке в пятницу, 16 февраля, котировки доллара незначительно выросли на фоне консолидации пары евро/доллар в ходе европейской сессии на рынке Forex в диапазоне 1.3100 - 1.3144. Вышедшие в пятницу макроэкономические показатели США оказали разнонаправленное влияние на доллар, способствовав стабилизации американской валюты на текущих уровня. В то же время, рынок, практически, не отреагировал на опубликованные в 13:00 мск данные, указавшие на сохранение профицита торгового баланса Еврозоны. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в пятницу наблюдалось ухудшение ситуации с рублевой ликвидностью. Суммарные остатки коммерческих банков на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ снизились на 58.5 млрд. руб. до 582.1 млрд. руб. Ставки на рынке МБК колебались на уровне 2.5%-3.5% годовых. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.235 руб. за долл., не изменившись по отношению к уровню предыдущего закрытия. В продолжении торговой сессии на российском рынке движение доллара происходило в пределах 3.39 коп. После незначительного снижения в начале торгов, в ходе которого доллар коснулся внутридневного минимума 26.2261 руб. к 10:44 мск, доллар начал повышение, прибавив чуть более 2 коп. к 12:00 мск. Основную часть торгового дня доллар колебался в боковом коридоре в диапазоне 26.2375 – 26.2549 руб. После 16:30 мск, с выходом данных о росте базового индекса цен производителей США в соответствии с ожиданиями рынка, доллар незначительно вырос, следуя движению пары евро/доллар на рынке Forex. Максимального дневного значения 26.26 руб. доллар достиг 16:55 мск. В течение последних минут торгов доллар незначительно скорректировался, закрывшись на отметке 26.2524 руб., на 1.74 коп. выше уровня закрытия четверга. Средневзвешенный курс доллара вырос на 0.87 коп. до 26.2416 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами четверга, уменьшились на 52.81 млн. долл. и составили 1 262.099 млн. долл.

Макроэкономика

Индекс деловой активности в Японии в декабре снизился на 0.4% м/м до 109.0 пунктов. Индекс потребительских цен Германии (CPI) в январе +0.2% м/м, +1.6% г/г в соответствии с прогнозами. Гармонизированный со странами ЕС индекс потребительских цен (HICP) в январе -0.2% м/м, +1.8% г/г. Дефицит текущего платежного баланса Франции в декабре составил 2.92 млрд. евро. По итогам 2006 года дефицит текущего платежного баланса Франции составил 25.2 млрд. евро. Уровень занятости во Франции в IV кв. +0.2% к/к, +0.9% г/г. К концу года число занятых составило 15.653 млн. Почасовая зар.плата во Франции в IV кв. выросла на 0.3% к/к. Среднемесячная базовая заработная плата в несельскохозяйственном секторе Франции в IV кв. +0.4% к/к. Дефицит торгового баланса Италии в декабре 2006 сузился до 591 млн. евро. По итогам 2006 года дефицит торгового баланса Италии вырос до 21.116 млрд. евро. Профицит торгового баланса Еврозоны в декабре составил 2.5 млрд. евро. По итогам 2006 года, дефицит торгового баланса Еврозоны составил 8.2 млрд. евро. Индекс цен производителей (PPI) США в январе -0.6% м/м, +0.2% г/г. Базовый индекс PPI core +0.2% м/м, 1.8% г/г. Объем нового жилищного строительства в США в январе снизился на 14.3% м/м до 1.408 млн. домов в годовом исчислении. Количество выданных разрешений на новое жилищное строительство в США в январе снизилось на 2.8% м/м до 1.568 млн. в годовом исчислении. Индекс потребительского доверия университета Мичигана в феврале (предварит.) снизился до 93.3 пунктов.

Мировые фондовые рынки

Японский фондовый рынок в пятницу снизился на фоне фиксации прибыли инвесторами после предыдущего пятидневного роста. Давление на рынок оказали ожидания возможного повышения процентных ставок ЦБ Японии на этой неделе, усилившиеся после выхода сильных данных ВВП Японии за IV квартал. Среди лидеров повышения оказали акции риэлтерских и электрогенерирующих компаний, включая Mitsubishi Estate (-2.16%) и Tokyo Electric Power (-1.42%), доходы которых могут сократиться в случае повышения ставок кредитования. Рост японской иены относительно евро и доллара стал причиной снижения акций экспортеров, в том числе компании Honda Motor (-2.5%), 75% продукции которой реализуется на внешних рынках. Укрепление национальной валюты оказывает негативное влияние на доходы экспортеров, а также уменьшает конкурентоспособность их товаров. В свою очередь, компания Mitsukoshi (-5.7%), оператор сети супермаркетов по продаже высококачественных товаров, сократила прогноз по годовой прибыли на 5% до 11.3 млрд. иен.

Европейские фондовые рынки к закрытию торгов в пятницу умеренно снизились на фоне негативной динамики акций банковского сектора. Давление на акции горнодобывающих компаний, включая бумаги BHP Billiton (-0.5%), Anglo American (-1.3%) и Rio Tinto (-1.2%), оказали сообщения о намерении Китая ограничить банковское кредитование промышленных предприятий с целью охлаждения роста экономики. Акции европейских производителей строительных материалов, в том числе Saint Gobain (-0.6%) и Lafarge (-0.7%), а также строительной компании Vinci (-0.7%) снизились на фоне выхода слабых данных по рынку нового жилищного строительства в США.

Значения фондовых индексов США к закрытию торгов в пятницу изменились незначительно, поскольку инвесторы предпочли воздержаться от активных действий на рынке в преддверии выходного дня в понедельник в связи с празднованием Дня Президента. Давление на рынок оказали опубликованные в пятницу данные о превысившем ожидании сокращении объема нового жилищного строительства в США, а также о снижении индекса потребительского доверия, рассчитываемого университетом Мичигана. Кроме того, негатив в бумагах технологических компаний вызвало заявление исполнительного директора Microsoft (-2.3%) о том, что прогнозы доходов компании от продаж операционной системы Vista «чрезмерно агрессивны». Тем не менее, снижение фондовых индексов было ограничено сообщениями о проведении автоконцерном General Motors Corp. (+0.1%) предварительных переговорах о покупке подразделения Chrysler, принадлежащего европейской компании DaimlerChrysler.

Российский фондовый рынок

В пятницу, 16 февраля, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций на фоне снижения торговой активности. При этом, значения фондовых индексов MICEX и RTSI к закрытию торгов умеренно выросли благодаря выборочному спросу в акциях нефтегазовых и электрогенерирующих компаний. Открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ в пятницу произошло с понижением котировок наиболее ликвидных акций, спровоцированным негативной динамикой фьючерсов на нефть накануне. Однако, во второй половине дня индекс ММВБ компенсировал результаты утреннего снижения итоги на фоне возобновившегося повышения цен на нефть. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1694.26 пункта, на 0.2% выше уровня предыдущего закрытия. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ снизились на 5.25 млрд. руб. составили 41.47 млрд. руб. Лидером роста стали акции генерирующих компаний, включая бумаги Мосэнерго (+4.4%), а во «втором эшелоне» - различные выпуски ТГК-4, подорожавшие от 6% до 82.3%, акции ОГК-3 (+6.28%), ТГК-9 (+3.79%). Смешанную динамику демонстрировали также акции телекомов. Бумаги Ростелекома и УралСвязьинформа выросли на 0.4% и 0.27% соответственно. Тем не менее, на фоне фиксации прибыли подешевели бумаги ВолгаТелекома (+1.68%). По итогам торгов в пятницу индекс РТС вырос на 0.11% до 1897.07 пункта. В наибольшей степени подорожали акции Сургутнефтегаза (+2.42%) и Норильского никеля (+1.05%). Среди лидеров снижения оказались бумаги Сбербанка (-1.82%). Объем торгов на «классике» снизился на 9.6 млн. долл. и составил 34.42 млн. долл.

Рынок нефти

Стоимость фьючерсов на нефть в пятницу, к закрытию торгов на NYMEX, выросла более чем на 1 долл., превысив отметку 59 долл. за барр., на фоне предупреждения американских властей о возможной активизации боевиков в Нигерии. Поддержку нефти также оказало сообщение ОПЕК о соблюдении договоренностей членами картеля по сокращению экспорта нефти. Консульство США в Лагосе (Нигерия) в пятницу опубликовало официальное заявление о том, что боевики Движения Освобождения Дельты Нигера планируют расширить географию нападений, ранее осуществлявшихся, в основном, на объекты нефтяной инфраструктуры. Согласно заявлению консульства, возможными целями нападения станут иностранный персонал, западные фирмы, осуществляющие бизнес в Нигерии, а также наиболее посещаемые туристами и иностранцами места в стране. В свою очередь, вновь избранный генеральный секретарь ОПЕК Абдулла Салем эль-Бадри в пятницу заявил, что мировой рынок нефти в текущий момент более сбалансирован благодаря соблюдению членами картеля недавних соглашений о сокращении поставок нефти. По словам эль-Бадри, сокращение поставок нефти составило порядка 66% от объема, согласованного ОПЕК. В соответствии с решениями ОПЕК , суммарное сокращение экспорта нефти должно составить порядка 1.7 млн. барр. в день, однако, по мнению аналитиков, члены картеля исполняют соглашение чуть более чем на 50%. Кроме того, повышению цен на нефть способствовали вышедшие в четверг данные по запасам природного газа в США, обусловившие повышение цен на дизельное топливо. Запасы газа на прошлой неделе снизились на 259 млн. млрд. куб. футов, что совпало с прогнозами аналитиков, однако, стало наибольшим с 1997 года сокращением запасов газа за одну неделю. Мартовский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX подорожал на 1.4 долл. до 59.39 долл. за барр. По итогам недели стоимость нефти снизилась на 0.5 долл. за барр.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото в пятницу умеренно выросли, компенсировав дневные потери на фоне повышения цен на нефть. Позитивной динамике фьючерсов на нефть во второй половине торгового дня способствовало закрытие коротких позиций участниками рынка в преддверии длинных выходных. По мнению аналитиков, на этой неделе цены на золото могут снизиться, поскольку ожидается ослабление спроса со стороны Китая, активизация которого наблюдалась в преддверии празднования Нового года по Восточному календарю. Согласно опубликованному в пятницу отчету Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association, LBMA), в январе текущего года ежедневный оборот на рынке золота составил 17.1 млн. унций в день, что на 14% ниже среднего дневного оборота торгов с апреля по декабрь 2006 года. В то же время, сокращение суммарного оборота на рынке серебра в январе составило 8%. В свою очередь, фьючерсы на медь в пятницу снизились на фоне появления признаков того, что предложение меди на рынке превышает потребление. Апрельский фьючерс на золото в пятницу, к закрытию NYMEX, вырос на 1.4 долл. до 672.8 долл. за т.у., незначительно подорожав по итогам недели. Мартовский фьючерс на серебро вырос на 0.028 долл. до 13.99 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину потерял 6.5 долл., закрывшись на уровне 1210.4 долл. за т.у. Стоимость мартовского фьючерса на палладий уменьшилась на 1 долл. до 341.8 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь подешевел на 0.0195 долл. до 2.6445 долл. за фунт.