Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что будет продолжать повышать ставки до тех пор, пока не появятся «четкие и убедительные» доказательства того, что инфляция отступает. Между тем, рост цен в Великобритании достиг 40-летнего максимума, и управляющий Банка Англии Эндрю Бейли предупредил, что рост цен на продукты питания может иметь «апокалиптические» последствия для всего мира. По мнению руководителя ПРООН Ахима Штайнера, высокая инфляция и процентные ставки могут привести к дефолту более 70 стран. Первой из них уже стала Шри-Ланка, которая не смогла расплатиться с долгами на фоне протестов и развала правительства.
Война в Украине провоцирует повышение цен на продукты и топливо по всему миру. США и Европа в ответ на товарный шок поднимают процентные ставки, чтобы сдержать инфляцию. А из-за этого дорожают займы для развивающихся стран, которые набрались долгов во время пандемии коронавируса.
Фонды денежного рынка США (MMF) нарастили сумму в репо ФРС до нового исторического рекорда $2.045 трлн. Эта свободная ликвидность по факту выкачана с финансового рынка и не спешит уходить в другие инструменты. Казначейство имеет профицит бюджета и сокращает предложение новых обязательств. И MMF вынуждены размещать ликвидность в ФРС. Как только начнется рецессия, доходы федерального бюджета начнут быстро сокращаться - основным источником этих доходов является налог на доходы с физлиц. Тогда Казначейство сначала будет тратить накопленную ликвидность, а затем вернется с активным предложением 3-месячных казначейских векселей. И MMF начнут выводить ликвидность из репо ФРС в эти казначейские векселя. То есть запас ликвидности для будущих расходов Казначейства огромный – хватит минимум на год. Даже без нового QE от ФРС.
Продажи на первичном рынке жилья США упали в апреле на 16.6% м/м и существенно ухудшен показатель предыдущего отчета в марте. Сказываются растущие ипотечные ставки. 10-летняя ставка в Германии выросла с 1% до 3% всего лишь за 5 месяцев, при этом ЕЦБ еще даже не начал сокращение программы скупки активов – рынок недвижимости остывает по всему миру, в том числе и в Китае, где Премьер-министр признал, что текущие проблемы в экономике страны хуже, чем в 2020 году. За апрель индекс цен продовольствия от ФАО показал первое снижение за долгий период: на 0,8% м/м. относительно рекордных за все время показателей в марте. Несмотря на то, что годовой прирост цен все еще на уровне 30%, многие надеются, что это первые признаки замедления продовольственной инфляции. В первую очередь это снижение обеспечило падение цен на масла, -5,7% м/м., которое в свою очередь основывалось на ухудшении прогноза по экономике Китая, однако, удержал цены на масла от дальнейшего снижения запрет Индонезии на экспорт пальмового масла. И именно ограничения могут выступить причиной долгосрочного роста цен на агропродукцию.
Запреты становятся все более частым явлением: - Идия запрещает экспорт пшеницы и ограничивает экспорт сахара - Индонезия запрещает экспорт пальмового масла - Малайзия - экспорт курятины - Аргентина ограничивает экспорт говядины Но дефицит на международном рынке провоцирует дальнейший рост цен и привлекает к ограничениям все больше стран. На сейчас около 23 стран ввели различные ограничения и это число может расти с учетом того, что цены практически не снизились. Исследование резкого роста цен на рис, на 113% за 2006-08 гг., указывает, что около 40% роста было спровоцировано ограничениями на торговлю.
Озвучен новый масштаб потерь Украины от агрессии рф на сумму $600 млрд.: 12 аэропортов, почти 300 мостов, более 1000 учебных заведений, 40 млн.кв.м. жилого фонда, около 25 тыс.км. автодорог, более 200 предприятий. Украина в мае получит от западных партнеров $2 млрд., что меньше необходимых $5 млрд. На сейчас зашло лишь $1.2 млрд. Плюс путем размещения военных облигаций получается привлечь $1 млрд. Остальное сейчас закрывается НБУ (то есть эмиссией, которая и давит на курс гривны). Нацбанк снял ограничения на установление банками курса продаж наличной валюты, чтобы перекрыть возможности для валютных спекуляций. Украина обсуждает создание «зернового ОПЕК». В его состав могут войти США, Канада, Бразилия, Аргентина, Украина, ЕС.
Слава Україні!
