Облигационный рынок США ждет выхода новых данных

Краткосрочные облигации США упали, а долгосрочные выросли в понедельник на фоне частичной инверсии кривой доходности и новых спекуляций о вероятности полной инверсии.
По итогам торгов на Нью-йоркской бирже доходность 2-летних облигаций осталась без изменений на уровне 4,324%. Доходность 5-летних бумаг упала на 1,4 б.п. до 4,321%. Это первый случай инверсии этих двух облигаций за четыре года. Доходность 10-летних облигаций упала на 2,9 б.п. до 4,406%. Спрэд между 2- и 10-летними бумагами достиг новой рекордно низкой отметки в 6,6 б.п., по данным TradeWeb.

Слабые данные продаж жилой недвижимости и корректировка позиций в конце месяца также способствовали росту спроса на долгосрочные бумаги. Трейдеры наблюдали за распрямлением кривой доходности 2- и 10-летних долгов. Часть из них прогнозировали возможное сужение спрэда до нуля. Другие придерживались мнения, что тенденции, связанные с концом месяца, скоро ослабнут, оставив рынок уязвимым перед выходом отчета по рынку труда в пятницу.

Государственные облигации еврозоны упали. Давление на цены обусловлено ожиданиями повышения ставки рефинансирования ЕЦБ на четверть пункта в четверг. В результате этого повышения – первого за пять лет – ключевая ставка ЕЦБ составит 2,25%.

Доходность 2-летних облигаций Германии выросла на 1,2 б.п. до 2,724%, а доходность 10-летних поднялась на 0,1 б.п. до 3,414%. Тем не менее, Казначейство Бельгии разместило 10- и 30-летние облигации на сумму 1,865 млрд. евро. Этот объем соответствует минимальному из запланированного, однако спрос на аукционе был сравнительно неплохим, особенно на 30-летние бумаги.

Британские облигации последовали за своими европейскими аналогами, однако долгосрочные долги выросли в цене к концу дня. Доходность 2-летних облигаций выросла на 0,8 б.п. до 4,253%. 10-летние облигации упали в доходности на 0,9 б.п. до 4,172%.

Государственные облигации Японии упали в ответ на повышение на рынке акций. Доходность 10-летних бондов выросла на 1,5 б.п. до 1,455%. Повышение доходности последовало не смотря на комментарии одного из руководителей правящей Либерально-демократической партии Хиденао Накагава, который резко выступил против преждевременного ужесточения кредитно-денежной политики. Накагава подчеркнул, что Япония все еще находится в состоянии дефляции.