По данным портала НБУ - Национальный банк планирует в сентябре изменить операционный дизайн монетарной политики для усиления эффективности денежно-кредитной политики центрального банка, направленной на обеспечение низкой и стабильной инфляции. С этой целью Национальный банк планирует начать размещение 3-месячных депозитных сертификатов. Данные изменения были анонсированы во время очередной встречи руководства Национального банка с представителями казначейских подразделений банков Украины, в которой приняли участие заместители Председателя НБУ Дмитрий Сологуб и Олег Чурий, директор департамента монетарной политики и экономического анализа НБУ Сергей Николайчук, директор департамента открытых рынков НБУ Сергей Пономаренко, а также около 30 представителей банков.
"Мы надеемся, что эти сертификаты будут активно торговаться на вторичном рынке, что оживит его и увеличит его ликвидность", - отметил Сергей Пономаренко.
По оценкам Национального банка, появление 3-месячных депозитных сертификатов не приведет к увеличению объемов выпущенных депозитных сертификатов и не создаст препятствий для возобновления кредитования. Сейчас на депозитные сертификаты приходится менее 3% банковских активов, а следовательно банки имеют достаточно ресурсов для оживления кредитования.
Планируется, что погашение "длинных" депозитных сертификатов, выпущенных в течение четырех недель, будет происходить одновременно, в один день. Для этого, с каждым следующим неделей размещения сертификата в течение одного и того же четырехнедельного периода, срок сертификата сокращаться на 7 дней. Например, если в первую неделю периода срок размещенных трехмесячных депозитных сертификатов составлял 91 день, то на следующей неделе, он составит 91 "минус" 7 дней, а через неделю - 91 "минус" четырнадцать дней, в последнюю неделю - 91 "минус" двадцать один день.
Начало размещения трехмесячных депозитных сертификатов НБУ запланировано на 13 сентября. Размещение 3-месячных депозитных сертификатов будет происходить один раз в неделю, в среду, на процентном тендере по принципу единой цены.
Вместе с тем с 11 сентября НБУ прекращает ежедневное размещение депозитных сертификатов на 14 дней. Зато их размещения будет проводиться два раза в неделю, во вторник и четверг. Депозитные сертификаты овернайт будут размещаться ежедневно.
Изменения в операционном дизайне дадут Национальному банку возможность лучше влиять на уровень инфляции путем реализации монетарной политики. Как подчеркнул Сергей Николайчук, выступая на тему "Монетарная политика НБУ: прикладные выводы", приоритетной целью для Национального банка остается низкая и стабильная инфляция. "В среднесрочной перспективе мы должны достичь инфляции на уровне 5% + / - 1 п.п. Достижение этой цели происходит постепенно", - отметил Сергей Николайчук.
Достижению этой цели также будет способствовать развитие финансовых рынков, и для этого Национальный банк предлагает ряд изменений в работу межбанковского валютного рынка.
В частности, предлагается:
● Во-первых, отказ от обязательной регистрации межбанковских соглашений участников рынка в системе Валкла и КредИнфо. Зато, данные о межбанковских соглашения Национальный банк будет получать на основе данных торгово-информационных систем Блумберг и Рейтер (ТИС). Такие шаги будут способствовать снижению операционных рисков для банков, а для НБУ - позволят получать информацию о сделках, заключаемых в режиме реального времени, а не в конце дня, как это происходит сейчас. После этих изменений НБУ планирует перейти к новой методологии расчета официального курса гривни. Вместо средневзвешенного расчета по сделкам ВалКли, будет использоваться среднеарифметическое значение по сделкам в ТИС с отсечением "крайних соглашений";
● Во-вторых, НБУ намерен провести либерализацию валютного регулирования в части лимитов банков на покупку валюты. Сейчас лимит по позиции сдерживает участие коммерческих банков на валютном рынке, поэтому после осуществления указанных шагов, увеличит ликвидность рынка и соответственно станет возможным сокращение норматива обязательной продажи валюты;
● В дополнение, Национальный банк планирует отменить требование о заблаговременном перечисления средств под покупку валюты на межбанковском валютном рынке на отдельный счет (режим Т + 1). Таким образом, основным источником информации для принятия решений по интервенций НБУ, поэтому, станет текущий рыночный курс гривны и его колебания. В будущем это должно привести к сокращению количества валютных аукционов и частого использования интервенции в форме запроса лучшего курса.
Кроме указанного, Национальный банк также планирует создать возможность для заблаговременного оформления залога под кредиты НБУ и позволить использовать валюту в качестве залога для кредитов овернайт.
Национальный банк намерен и в дальнейшем поддерживать конструктивный диалог с экспертным сообществом и участниками финансовых рынков, и проводить семинары по монетарной политике для других стейкхолдеров, в частности для представителей академической среды и СМИ.
