Исправление: Fitch подтвердило рейтинги семи белорусских банков, прогноз «Негативный»

Fitch Ratings-Лондон/Москва-22 марта 2012 г. Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") семи белорусских банков: Беларусбанка, Белинвестбанка, БПС-Сбербанка, Белгазпромбанка, Белвнешэкономбанка и ЗАО Банк ВТБ (Беларусь) на уровне "B-" с "Негативным" прогнозом и ЗАО БТА Банк (Беларусь) на уровне "CCC". Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.
Рейтинги и прогнозы по ним отражают недостатки самостоятельной кредитоспособности перечисленных банков, операционную среду в Республике Беларусь и кредитоспособность суверенного эмитента. Последний фактор ограничивает степень, в которой Fitch учитывает потенциальную государственную поддержку в рейтингах находящихся в госсобственности Беларусбанка и Белинвестбанка. Кроме того, указанный фактор обуславливает ограничения, связанные с трансфертным риском и риском конвертации, что может сдерживать способность всех банков, включая финансовые организации с достаточно сильными иностранными (российскими) акционерами, обслуживать свои обязательства.

По мнению Fitch, качество активов белорусской банковской системы, возможно, продолжит ухудшаться в краткосрочной-среднесрочной перспективе в связи с серьезным экономическим и валютным кризисом в 2011 г., проверкой временем банковских портфелей и высокими в настоящее время процентными ставками. Более того, ситуация с капитализацией многих банков в настоящее время является непростой в результате инфляции активов, взвешенных с учетом риска, и отсрочек взносов капитала, что ограничивает способность банков абсорбировать убытки.

В то же время Fitch ожидает, что повышение уровней обесцененных кредитов по отчетности будет постепенным с учетом значительной доли долгосрочных кредитов, государственных субсидий по процентным выплатам для большого числа заемщиков и готовности банков во многих случаях реструктурировать кредиты заемщиков, испытывающих трудности. Высокая инфляция также снижает реальную стоимость заимствований компаний и домохозяйств в национальной валюте, что должно поддерживать обслуживание кредитов, по мере того как процентные ставки становятся умеренными. Ликвидность банковской системы остается комфортной, так как в целом удалось избежать оттока депозитов, при том что по-прежнему доступно фондирование от государства, а зарубежный долг перед третьими сторонами является ограниченным.

В начале 2012 г. экономика Республики Беларусь продемонстрировала некоторые признаки стабилизации. Так, отмечается стабилизация валютного рынка после девальвации в октябре 2011 г., а валовые валютные резервы Национального банка Республики Беларусь ("НБРБ") увеличились до 8,0 млрд. долл. в конце 2011 г. относительно 3,6 млрд. долл. на конец июня 2011 г. в результате поступлений от приватизации и внешних заимствований, в основном от России. Дефицит счета текущих операций снизился до 10,6% ВВП в 2011 г. (с 15% в 2010 г.) после девальвации.

Однако рост ВВП замедлился до 5% в 2011 г., и на 2012 г. Fitch прогнозирует невысокие темпы роста. На конец января 2012 г. инфляция повысилась до 110% относительно аналогичного уровня предыдущего года (1,9% за месяц), а ставка рефинансирования НБРБ увеличилась до 45% с 10,5% в 2011 г., однако затем была снижена до 38% в феврале 2012 г., отражая определенный успех в сдерживании инфляции.

После существенной рекапитализации в декабре 2011 г. на сумму 13 трлн. бел. руб. согласно отчетности капитализация у Беларусбанка значительно выше, чем у других белорусских банков, при регулятивном показателе достаточности общего капитала в 35% на конец 2011 г. Показатели по базельскому соглашению, исходя из отчетности по МСФО, у банка могут быть несколько ниже в зависимости от справедливой стоимости валютных свопов, заключенных с НБРБ, однако Fitch все равно считает, что способность абсорбировать убытки у Беларусбанка существенно выше, чем у других банков. Долгосрочные РДЭ Беларусбанка и Белинвестбанка учитывают мнение Fitch о высокой готовности белорусских властей оказать поддержку этим банкам. В то же время способность государства предоставить поддержку, по мнению агентства, является ограниченной, и агентство отмечает, что Белинвестбанку еще не получил значительной поддержки в форме взноса капитала после начала кризиса, поэтому его способность абсорбировать убытки является умеренной.

Кредитоспособность БПС-Сбербанка (владелец Сбербанк России, "BBB"), Белгазпромбанка (ОАО Газпром, "BBB"), Белвнешэкономбанка (Внешэкономбанк, "BBB") и Банка ВТБ (Беларусь) (ОАО Банк ВТБ, "BBB") получает преимущество от высокой, по мнению Fitch, готовности их российских владельцев предоставить поддержку при необходимости. В то же время рейтинги банков сдерживаются повышенным трансфертным риском и риском конвертации в Республике Беларусь. Белвнешэкономбанк и Белгазпромбанк уже получали поддержку от материнских структур в форме взносов капитала в 2011 г., и в 2012 г. ожидаются или уже получены дополнительные вливания капитала. Это обеспечивает Белвнешэкономбанку и Белгазпромбанку несколько более значительную подушку безопасности для абсорбирования убытков, в то время как проведение взносов капитала в БПС-Сбербанке и Банке ВТБ (Беларусь) еще предстоит.

Долгосрочный РДЭ на уровне "CCC" у БТА Банка (Беларусь) обусловлен его слабой кредитоспособностью на самостоятельной основе. БТА Банк (Беларусь) в настоящее время не соблюдает минимальные регулятивные требования к капиталу (11 млн. евро при необходимых 25 млн. евро), однако, как и другие не соблюдающие данный норматив белорусские банки, имеет разрешение от НБРБ на его невыполнение до конца 2012 г. Клиентская база банка является узкой, а качество активов потенциально уязвимым. В то же время показатели капитализации на сегодняшний день относительно высокие.

Рейтинги белорусских банков могут быть понижены в случае ухудшения суверенной кредитоспособности в будущем, что снизило бы способность государства оказывать поддержку Беларусбанку и Белинвестбанку и еще более увеличило бы риск ограничений, которые могли бы отрицательно сказаться на способности банков обслуживать свои обязательства. В то же время прогноз по рейтингам может быть изменен на "Стабильный" в случае улучшения суверенной кредитоспособности и продолжения стабилизации экономики.

Проведенные рейтинговые действия:

Беларусбанк

Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B-", прогноз "Негативный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне "b-"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "B-".

Белинвестбанк

Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B-", прогноз "Негативный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне "b-"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "B-".

БПС-Сбербанк

Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B-", прогноз "Негативный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне "b-"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5".

Белгазпромбанк

Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B-", прогноз "Негативный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне "b-"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5".

Белвнешэкономбанк

Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B-", прогноз "Негативный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне "b-"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5".

ЗАО Банк ВТБ (Беларусь)

Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B-", прогноз "Негативный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне "b-"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5".

ЗАО БТА Банк (Беларусь)

Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "CCC"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "C"
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне "ccc"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5".