Государственные облигации упали после повышения ставок

В четверг резко активизировались продажи на рынках государственных облигаций, а доходности сильно выросли после того, как Банк Англии и ЕЦБ повысили ставки рефинансирования.
Решение Комитета по кредитно-денежной политике Банка Англии повысить ставку на 25 б.п. - впервые за два года - до 4.75% стало большой неожиданностью для рынков, ведь большинство аналитиков предсказывали, что банк оставит ставку на прежнем уровне.

Повышение ставки Европейским Центральным Банком на 25 б.п. до 3% было, напротив, ожидаемым. Однако банк дал понять, что ставка может быть вновь повышена в будущем, и это усилило "медвежий" настрой рынков.

Доходность 2-летних облигаций Великобритании выросла на 13.1 б.п. до 4.891%, доходность 10-летних поднялась на 8.1 б.п. до 4.727%.

Доходность 2-летних облигаций Германии выросла на 7.5 б.п. до 3.582%. Доходность 10-летних облигаций поднялась на 4.4 б.п. до 3.970%.

Американский рынок отреагировал на события в Европе инверсией кривой казначейских бумаг. Цены на короткие долги упали. Инвесторы закладывали в цены немного более высокую вероятность повышения ставки ФРС в следующий вторник. Длинные долги выросли на опасениях, что дальнейшее повышение учетной ставки ФРС может негативно сказаться на экономике в долгосрочной перспективе.

По итогам торгов на Нью-йоркской бирже доходность 10-летних облигаций составила 4.961%, оказавшись на 3 б.п. ниже 2-летних бумаг.

Фьючерсы федеральных фондов торговались из расчета 50-процентной вероятности повышения учетной ставки.

Доходность государственных облигаций Японии упала, а цены выросли на фоне успешного аукциона 10-летних индексированных облигаций объемом 500 млрд. иен. Доходность 10-летних бумаг упала на 2 б.п. до 1.870%.