Гособлигации США: Казначейские облигации падают под влиянием кредитного плана ФРС

Во вторник наблюдалась распродажа казначейских облигаций после того, как ФРС и ряд центральных банков обнародовали план, предлагающий предоставить кредиты в казначейских облигациях на сумму в $200 млрд нуждающимся в средствах финансовым институтам.
Эта попытка поддержания ликвидности, названная «Программой предоставления ценных бумаг в кредит», является последней программой ФРС, направленной на предоставление необходимого оборотного капитала банкам и поддержание финансовых рынков. Дефолты низкокачественной ипотеки и других кредитных активов вызвали кризис ликвидности, который отрицательно повлиял на кредитование, пошатнул ситуацию на мировых рынках и вызвал напряженность в и без того слабеющей экономике.

Новая программа предполагает предоставление казначейских облигаций на четыре недели первичным дилерам посредством проведения аукционов, что значительно отличается от текущей программы, которая предполагает предоставление кредитов overnight. Данные аукционы будут проводиться еженедельно, их цель - выдача кредитов сроком на один месяц крупным инвестиционным компаниям, работающим с ФРС и испытывающим в настоящее время проблемы с ликвидностью.

Программа принимает различные виды обеспечения, включая долговые обязательства федеральных агентств и обеспеченные ипотекой ценные бумаги компаний Fannie Mae и Freddie Mac. Этот шаг должен быть хорошо воспринят финансовыми рынками, которые последнее время отказывались от многих форм ипотечных долговых обязательств, так, например Carlyle Capital Corp отступила от требований дополнительного обеспечения по ипотечным долговым обязательствам.

Хотя ФРС предлагает $200 млрд в форме казначейских облигаций, цены на них резко упали, так как инвесторы обратились к более доходным бумагам. Новость о намерении ФРС предоставить кредит вызвала бурный рост цен на акции и улучшило ситуацию с курсом доллара.

10-летние облигации Казначейства упали во вторник на 1 8/32 до 99 7/32 с доходностью в 3,60%, показатель которой поднялся с 3,46%, согласно BGCantor Market Data.
30-летние облигации понизились на 1 1/32 до 97 15/32, доходность по ним выросла до 4,53% с 4,47%.
2-летние облигации потеряли 18/32, упав до 100 17/32 с доходностью в 1,73%, повысившейся с 1,49%.