Fitch подтвердило рейтинг "Банк Надра" (Украина) на уровне "B-", прогноз "Стабильный"

Fitch Ratings-Лондон/Москва-19 декабря 2006 г. Сегодня Fitch Ratings подтвердило рейтинги Банка Надра, Украина: рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») «B-» (B минус)/прогноз «Стабильный», краткосрочный рейтинг «B», индивидуальный рейтинг «D/E» и рейтинг поддержки «5».
Рейтинги банка отражают высокие кредитные риски, связанные с быстрым ростом портфеля розничных кредитов, умеренную капитализацию и прибыльность, а также потенциально уязвимую ликвидность. В то же время Fitch отмечает расширение присутствия банка в регионах, а также базы клиентов-физических лиц, приемлемое по настоящее время качество активов и ограниченные рыночные риски.

Увеличение капитала банка на 113 млн. долл. за счет средств текущих акционеров и иностранных портфельных инвесторов в ноябре 2006 г. существенно повысило текущую капитализацию Банка Надра и поможет поддерживать внутренний лимит достаточности общего капитала на уровне как минимум в 13% (по стандартам Базель I) в 2007-2008 гг. Дальнейшая капитализация банка намечена на 2008 г. в ходе проведения IPO. В то же время Fitch считает уровень капитализации Банка Надра лишь умеренным в свете высоких кредитных рисков банка, значительных инвестиций (как финансовых, так и нефинансовых, что вместе с высоким уровнем основных средств приведет к низкому показателю свободного капитала) и с учетом некоторых рисков операционной среды.

Прибыльность банка от основных операций сдерживается дорогостоящими депозитами физических лиц, а также существенными инвестициями в развитие клиентской базы и филиальной сети. Растущая доля кредитования физических лиц и увеличение масштаба бизнеса дает банку возможности по улучшению прибыльности при отсутствии значительных потерь по кредитам. В 2005 г. и в первом полугодии 2006 г. чистая прибыль банка была увеличена за счет реструктуризации владения и последующей переоценки вложений банка в компанию, занимающуюся предоставлением потребительских кредитов, главным образом, через торговые сети.

Ликвидность оценивается как потенциально уязвимая в связи с увеличением долгосрочных кредитов в портфеле Банка Надра, небольшой подушкой ликвидности и зависимостью от вкладчиков-физических лиц (в Украине вкладчики имеют право досрочного изъятия средств). Доступ банка к долгосрочному фондированию ограничен, хотя в 2005 г. Банк Надра дебютировал на иностранных рынках заимствования и планирует увеличить долю таких обязательств в своих пассивах.

К повышению рейтингов может привести сохранение приемлемого качества активов, повышение прибыльности и капитализации, а также дальнейшая диверсификация фондирования. Ухудшение качества активов по мере приближения сроков погашения кредитов в портфеле может привести к снижению рейтингов.

Надра входит в десятку крупнейших украинских банков и наращивает свое присутствие в сегменте розничного банковского бизнеса, занимая 5-процентную долю этого сегмента по кредитованию и 4-процентную – по объему депозитов. Банк является одним из лидеров по потребительскому кредитованию в Украине. Структура акционерного капитала банка меняется, и после недавнего увеличения капитала менеджменту принадлежит 36% акций (включая 31% в собственности президента банка, Игоря Гиленко). Иностранные портфельные инвесторы в совокупности владеют пакетом акций банка в размере 7,8%, включая 6,7% в собственности East Capital.