Fitch комментирует подтверждение рейтингов "ПУМБа"

Сегодня Fitch Ratings комментирует недавнее подтверждение рейтингов Первого Украинского Международного Банка («ПУМБ»). Прогноз по долгосрочному РДЭ банка оставлен как «Негативный». Подтверждение рейтингов было проведено в рамках более общего анализа рейтингов украинских банков, который учитывал усиление рисков ликвидности и рисков, связанных с качеством активов, а также повышение давления на капитал, с которыми сталкиваются украинские банки ввиду резкого обесценения гривны в 4 кв. 2008 г., и более слабый прогноз в отношении экономики Украины. Полный список рейтингов ПУМБ приведен в конце данного сообщения.
В то время как на настоящий момент банк сталкивается с повышенными рисками в результате наблюдавшегося ранее быстрого роста объемов кредитования, высокой доли кредитов в иностранной валюте и ухудшения операционной среды, по мнению Fitch, эти риски на сегодняшний день учтены в рейтинге банка «B» и «Негативном» прогнозе по рейтингу. Рейтинги ПУМБ поддерживаются относительно сильной клиентской базой, системами управления рисками и контроля за рисками выше среднего уровня (для украинского рынка), приемлемыми на настоящий момент ликвидностью и капитализацией, невысоким на сегодня уровнем обесценения кредитов и относительно умеренной концентрацией кредитного портфеля.

Ликвидность банка оказалась под давлением в период рыночной нестабильности в 4 кв. 2008 г. в результате оттока средств с клиентских счетов в банке. В то же время в целом отток клиентских средств был более умеренным, чем у большинства сопоставимых банков, и достиг пиковых уровней в 8% (без учета воздействия валютного курса) в октябре 2008 г., а в декабре 2008 г. наблюдалось определенная смена данной тенденции на противоположную. На конец 2008 г. высоколиквидные активы (включая денежные средства, размещения средств в Национальном банке Украины за вычетом обязательных резервов, чистые краткосрочные (сроком менее 1 месяца) межбанковские размещения и необремененные залогом государственные ценные бумаги) были равны 21% всех клиентских средств, или 50% клиентских счетов, сроки погашения по которым согласно договорам наступали в пределах одного месяца. Управление позицией ликвидности осуществляется приемлемым образом, при незначительных разрывах по срокам погашения, и, согласно информации, полученной Fitch, при необходимости возможна поддержка ликвидности акционерами. В то же время Fitch отмечает, что потребности в рефинансировании в течение 2009 г. являются существенными, а доля зарубежного фондирования, по которому наступают сроки погашения, составляла приблизительно 20% пассивов на конец 2008 г.

На конец 2007 г. наблюдался быстрый рост кредитования, который сохранял высокие темпы в 35% за 9 мес. 2008 г., что в целом совпадало со средними показателями по сектору, в то время как в 4 кв. 2008 г. рост был ограниченным (без учета воздействия валютного курса). Уровни концентрации кредитного портфеля являются умеренными для банка в СНГ. Так, на конец 3 кв. 2008 г. на 20 крупнейших заемщиков приходилось 27% кредитного портфеля и 77% собственных средств. Качество активов банка, вероятно, окажется под заметным давлением в результате резкого обесценения гривны в течение 4 кв. 2008 г. (очень высокая доля кредитов банка, 76%, на конец 2008 г. была номинирована в иностранных валютах). В то же время Fitch отмечает, что значительная часть заемщиков банка – это экспортеры, получающие выручку в иностранной валюте. Кредиты с просрочкой более 90 дней (проблемные кредиты) на конец 3 кв. 2008 г. по-прежнему были умеренными, составляя 1,6% кредитного портфеля, при этом имелось резервирование на уровне 1,9x. На начало января 2009 г. регулятивный показатель общего капитала оставался на более высоком, чем в среднем в секторе, уровне (14,7%), хотя этот показатель снизился с 18% на середину октября 2008 г. вследствие обесценения гривны.

Рейтинги ПУМБ могут быть понижены в случае значительного ослабления качества активов или дальнейшего осложнения ситуации с ликвидностью при возобновлении оттока депозитов и/или проведении выплат по международным заимствованиям. Стабилизация макроэкономической среды и подержание умеренных уровней обесценения кредитов снизили бы негативное давление на рейтинги.

По состоянию на конец 3 кв. 2008 г. ПУМБ занимал 12-ое место среди банков в Украине, и на его долю приходилось 2,3% рынка по величине совокупных активов. Основная часть клиентской базы банка – это крупные корпорации, хотя с 2006 г. банк также предоставляет услуги малому/среднему бизнесу и состоятельным физическим лицам. Конечной материнской компанией ПУМБ является СКМ, один из крупнейших промышленных конгломератов в Украине. Деятельность СКМ сосредоточена в металлургическом и горнодобывающем секторе, в секторах энергетики и финансов. Кроме того, компания имеет доли участия в телекоммуникационной отрасли и секторе недвижимости, в секторе нефтепродуктов, розничной торговли и СМИ.

Рейтинговые действия в отношении Первого Украинского Международного Банка:

- Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне «B», прогноз «Негативный»
- Приоритетный необеспеченный долг: долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне «B», рейтинг возвратности активов подтвержден на уровне «RR4»
- Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне «B»
- Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне «D»
- Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «5»
- Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как «нет уровня поддержки»
- Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне «A(ukr)», прогноз «Негативный».