Сегодня Fitch Ratings (www.fitchratings.com) комментирует проведенное недавно подтверждение рейтингов ЗАО Приватбанк, Украина. Прогноз по долгосрочному РДЭ банка оставлен как "Негативный". Подтверждение рейтингов было проведено в рамках более общего анализа рейтингов украинских банков, который учитывал усиление рисков ликвидности и рисков, связанных с качеством активов, а также повышение давления на капитал, с которыми сталкиваются украинские банки ввиду резкого обесценения гривны в 4 кв. 2008 г., и более слабый прогноз в отношении экономики Украины. Полный список рейтингов Приватбанка приведен в конце данного сообщения.
В то время как на настоящий момент банк сталкивается с повышенными рисками в результате более сложной позиции ликвидности, наблюдавшегося ранее быстрого роста объемов кредитования, высокой доли кредитов в иностранной валюте и ухудшения операционной среды, по мнению Fitch, эти риски на сегодняшний день учтены в уровне рейтинга банка "B" и "Негативном" прогнозе по рейтингу. Рейтинги Приватбанка поддерживаются его широкой клиентской базой в стране и значительными долями рынка, достаточно длительным опытом работы и системами управления рисками и контроля за рисками выше среднего уровня (для украинского рынка). Высокий на настоящий момент уровень резервирования под обесценение кредитов также обеспечивает существенный запас для поглощения возможных потерь по кредитам в будущем.
После быстрого роста до конца 2007 г. объем кредитов увеличивался в соответствии со средними темпами для сектора (33%) за 9 мес. 2008 г., а в 4 кв. 2008 г. рост был ограниченным (без учета воздействия валютного курса). Качество активов находится под существенным давлением в результате резкого снижения курса национальной валюты в 4 кв. 2008 г. (на конец 2008 г. приблизительно 56% кредитного портфеля у Приватбанка было в иностранных валютах, в том числе заемщикам, не имеющим доходов в иностранной валюте). Доля кредитов, просроченных более чем на 90 дней (проблемные кредиты), на конец 2008 г. оставалась умеренной на уровне 2,6% (на неконсолидированной основе), повысившись по сравнению с 2% на конец 2007 г., однако ожидается ее заметный рост. На конец 2008 г. пролонгированные кредиты составляли 3% кредитов (на конец 2007 г.: 6%). Резерв под обесценение кредитов (равный 12,2% всех кредитов) обеспечивал высокое покрытие в 4,7x по существующим проблемным кредитам на конец 2008 г. вслед за увеличением резервов в 4 кв. 2008 г. Это представляет собой существенную дополнительную подушку безопасности на случай увеличения потерь по кредитам. В то же время регулятивный показатель достаточности общего капитала на уровне 10,6% на середину января 2009 г. был близок к установленному регулятором минимуму в 10%. Насколько известно Fitch, после существенного увеличения резервов в 4 кв. 2008 г. (и, таким образом, покрытия по существующим проблемным кредитам), Приватбанк не имеет планов привлечения капитала в ближайшее время.
Как и другие украинские банки, Приватбанк испытал заметный отток клиентских средств в 4 кв. 2008 г. По оценкам Fitch, общий отток клиентских средств (без учета воздействия валютного курса) составил приблизительно 16% в 4 кв. 2008 г., достигнув пика в 10% в октябре 2008 г., а затем снизился до умеренного уровня в ноябре-декабре. Позиция ликвидности частично поддерживалась обеспеченными заимствованиями, полученными от Национального банка Украины в 4 кв. 2008 г., хотя они составляли умеренную долю в 5% пассивов на середину января 2009 г. На эту же дату высоколиквидные активы (включая денежные средства, размещения средств в Национальном банке Украины за вычетом обязательных резервов, чистые краткосрочные (сроком менее 1 месяца) межбанковские размещения и необремененные залогом государственные ценные бумаги) были равны приблизительно 14% всех клиентских средств, или около 40% клиентских счетов, сроки погашения по которым согласно договорам наступают в пределах одного месяца. Потребности по рефинансированию долга в 2009 г. являются невысокими.
Долгосрочный РДЭ банка может быть понижен в случае, если произойдет существенное ослабление качества активов, в результате которого заметно ухудшится покрытие резервами, и при этом не будет получен новый капитал, или если возобновится отток депозитов, который вызовет крупную нехватку ликвидности. Стабилизация макроэкономической среды и поддержание относительно умеренных уровней обесценения кредитов снизили бы негативное давление на рейтинг.
По состоянию на конец 3 кв. 2008 г. Приватбанк был самым крупным банком в Украине, занимая 9,7% рынка по величине совокупных активов и 15,2% - по розничным депозитам. На конец 2008 г. пакет акций свыше 97% напрямую принадлежал Геннадию Боголюбову и Игорю Коломойскому, которые также имеют крупные промышленные активы.
Рейтинговые действия в отношении Приватбанка:
• Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B", прогноз "Негативный"
• Приоритетный необеспеченный долг: долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне "B", рейтинг возвратности активов подтвержден на уровне "RR4"
• Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
• Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D"
• Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
• Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден на уровне "B-" (B минус).