Эпоха поддержки экономик центробанками заканчивается

Банк международных расчетов (БМР) заявил, что центробанки выполнили свою часть задачи по стабилизации финансовой ситуации в мире, и теперь над этим должны больше работать правительства, сообщает информационно-аналитический портал Inpress.ua.
В банке полагают, что центральным банкам пора прекратить закачивание денег в экономики своих стран.

Фондовые рынки готовятся к новым реалиям, когда на помощь центральных банков будет нельзя рассчитывать, передает ВВС.

На прошлой неделе руководство центробанка США — Федеральной резервной системы — уже заявило, что планирует больше не вливать денег в американскую экономику, что привело к колебаниям рыночных индексов и падению стоимости золота.

В своем ежегодном отчете БМР заявил, что центральные банки выполнили свою задачу и позволили избежать худших сценариев в начавшемся шесть лет назад финансовом кризисе.

Центробанки опробовали ряд мер для улучшения финансовой ситуации, начав со снижения учетных ставок и впоследствии применив тактику так называемого количественного смягчения, при которой центральный банк приобретает финансовые активы для впрыска большого количества денег в экономику.

БМР считает, что теперь заняться спасением экономики должны правительства — в частности, проведя реформы на рынке труда, которые помогли бы увеличить производительность.

«Несмотря на то, что с момента начала глобального финансового кризиса прошло уже шесть лет, в мировой экономике по-прежнему не наблюдается стабильного, самоподдерживающегося роста», — говорится в докладе БМР.

«В течение этого времени центральные банки развитых экономик были вынуждены искать способы увеличения объемов кредитования. Но центробанки не могут устранить структурные проблемы, не позволяющие вернуться к стабильному росту», — полагает организация.

Глава валютного и экономического отдела БМР Стивен Сечетти заявил, что действия центробанков позволили частному сектору отложить реформы, а правительствам — финансировать бюджетные дефициты за счет дешевых кредитов.

По мнению экономиста, околонулевые процентные ставки и скупка центробанками государственных облигаций никак не способствуют проведению серьезных структурных реформ экономики.

Отметим, что министры финансов стран ЕС договорились о единых правилах спасения банков, чтобы обеспечить финансирование этих операций в основном за счет средств кредиторов и вкладчиков, а не денег налогоплательщиков, сообщает ИА «Интерфакс».

Согласно одобренным правилам, в случае краха банка затраты на его санацию в установленной очередности будут нести вкладчики и кредиторы, сумма обязательств перед которыми превышает 100 тыс. евро. В первоочередном порядке списываются обязательства, составляющие 8% от общей суммы этих обязательств.

Далее у властей есть возможность действовать более гибко, но одобренные министрами правила фиксируют при этом предельную сумму, которую можно направлять на спасение проблемных банков из специальных фондов, создаваемых на национальном уровне.

Средства на рекапитализацию в дальнейшем могут привлекаться и напрямую из общеевропейского European Stability Mechanism, однако первая «порция» помощи будет записываться в счет долгов правительства данной страны.

Разработанные министрами правила теперь должны быть одобрены Европейским парламентом и вступить в силу к 2018 году.

Как ранее сообщал Inpress.ua, Европейский центральный банк сохранил базовую ставку на уровне 0,5%. В дальнейшем финансисты из Европейского центробанка могут снизить ставку с 0,5% до 0,25%, чтобы поддержать европейскую экономику дешевыми деньгами. Однако отсутствие новых мер поддержания экономики, еще большее замедление которой пообещал регулятор, негативно сказалось на настроении инвесторов.

Отметим, что ранее президент Франции Франсуа Олланд заявил, что кризис в еврозоне, продолжавшийся последние четыре года, преодолен, пишет ВВС. Хотя его заявление контрастирует с реальным положением дел, поскольку рецессия и высокий уровень безработицы по-прежнему являются проблемой для большинства стран еврозоны.

Как ранее сообщал Inpress.ua, макроэкономические показатели в еврозоне ухудшаются на фоне рецессии, которая продолжается уже шесть кварталов подряд. Безработица в 17 странах еврозоны в апреле 2013 года поднялась до 12,2% по сравнению с 12,1% в марте, обновив рекорд.

Кроме того, в январе-марте в еврозоне зафиксировано сокращение ВВП на 0,2%. Европейский центробанк ожидает падения ВВП еврозоны на 0,5% в этом году, Еврокомиссия — на 0,4%.

Следует отметить: эксперты прогнозируют, что евро в ближайшие 12 месяцев может упасть до самой низкой отметки за почти десятилетие — 1,15 долл., поскольку разногласия в отношении дальнейшей интеграции валютного блока препятствуют реализации мер, направленных на поддержание роста.

По словам директора по инвестициям Standard Life Малькольма Джонса, доллар США будет расти к евро, иене и канадскому доллару в ближайшие месяцы на фоне восстановления рынка жилья и производственной активности в крупнейшей экономике мира.

Напомним, что с 10 июня НБУ снизил учетную ставку с 7,5% до 7,0%. Учетная ставка не менялась с 23 марта 2012-го. По мнению главы НБУ Игоря Соркина, решение о снижении учетной ставки будет позитивно воспринято рынком и поспособствует росту объемов кредитования.

Справка

БМР — базирующаяся в Швейцарии влиятельнейшая организация, обычно называемая «центробанком для центробанков», старейшая в мире международная финансовая организация. Она является международным банком центральных банков, агентом и распорядителем в различных международных валютных и финансовых операциях, центром экономических исследований и международного валютно-кредитного сотрудничества.

Среди ее 60 учредителей — Банк Англии, Европейский центральный банк, Федеральное казначейство США, Народный банк Китая и Банк Японии.