День рынка капиталов: Erste Bank подтверждает цели развития – Суд открывает дорогу для завершения трансакции с BCR

Вчера, на ежегодном Дне рынка капиталов, который проходит в Бухаресте, Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, подтвердил свои цели относительно прибыли на 2006 год (повышение ежегодной чистой прибыли Группы по крайней мере на 20% по сравнению с 2005 годом). Через задержку завершения операции приобретения Banca Comercială Română, новый румынский бизнес не сделает значительный вклад в финансовые результаты Группы в этом году. Отклонив иск о законе, который разрешает приватизацию BCR, Конституционный Суд Румынии открыл дорогу для публикации и вступления закона в силу. Таким образом, закрытие операции приобретения BCR ожидается уже через несколько дней.
Благодаря, постоянным позитивным сдвигам в экономике Центральной и Восточной Европы, в том числе, основываясь на изменении валютных курсов на протяжении последних недель, и не смотря на политические перипетии в некоторых странах, ожидается, что годовая чистая прибыль Группы в 2007 году (включая Banca Comercială Română) увеличится на 25% по сравнению с 2006 годом.

Менеджмент также подтверждает промежуточные цели развития. На протяжении трех лет до 2009 года, ожидается ежегодный средний рост прибыли после налогообложения и отчисления доли миноритарных акционеров Группы больше чем на 20%. Запланировано, что коэффициент расходы/прибыль до 2009 года останется на уровне ниже 55%; а рентабельность капитала (учитывая увеличение капитала) составит 18% - 20%.

На результаты второго полугодия 2006 повлиял ряд факторов. Прибыль будет увеличена благодаря продаже финансовых активов и инвестиций; последнее размещение значительных инвестиций в промышленность (6% акций австрийской строительной компании) будет завершено после получения разрешения антимонопольных регуляторных органов Европейского Союза (планируется, что разрешение будет выдано еще в этом квартале). С другой стороны, урегулирование спора, который вовлекает несколько сторон, увеличит резерв сомнительных долгов, а также негативно повлияет на финансовые результаты. До окончательного разрешения спора не будет четкой информации касательно распределения убытков между вовлеченными сторонами. Однако, в целом, данная ситуация не будет иметь значительного влияния на прогнозы и долгосрочные результаты.

В своей речи, Андреас Трайхль, Глава Правления Erste Bank, обратил внимание на важность сбалансированного сочетания стран и компаний, на которые Банк расширил свою деятельность в рамках стратеги развития, принятой в 1997 году. "В рамках нашего расширенного внутреннего рынка, который продолжает расти более быстрыми темпами, чем страны ЕС-15, мы адаптируемся к макроэкономическим изменениям, не отклоняясь от избранной траектории развития".

Ожидается, что рентабельность капитала австрийского розничного ипотечного бизнеса составила приблизительно 11%. Причина этого – более низкая доходность страхового бизнеса, который основывается на развитии кривой доходности и последовательном влиянии на оценку активов, которые ухудшили результаты успешной деятельности прошлого года. Не смотря на это, в 2007 году рентабельность капитала в этом сегменте, планируется на уровне 12%.

На мероприятии, менеджмент Erste Bank также представил обновленный проект Новой Архитектурной Группы, внедрении которого начато с 2004 року. Проект, нацеленный на оптимизацию процессов и бизнес моделей в пределах Группы, с целью увеличения прибыли и уменьшении затрат. Благодаря этому, изначальный прогноз на увеличении прибыли до налогообложения до 210 миллионов евро в 2008 году увеличено до 270 миллионов евро. Дополнительным источником прибыли также стали Большие Корпоративы Группы и новая инициатива «Создание Богатства» .

Также было сделано прогноз касательно развития самых больших рынков Erste Bank. Улучшение условий процентных ставок позитивно повлияло на позиции Česká spořitelna. Новая инициатива «Česká spořitelna – Выбор №1», будет иметь позитивное влияние на результаты банка и даст возможность увеличить рост прибыли до 15% за 2007 год (10% в 2006).

В Словакии прибыль с кредитов, объем которых был значительно большим планируемого, превысила прибыль от правительственных облигаций с высокими процентными ставками. На протяжении года прогноз увеличения чистой прибыли Slovenská sporiteľňa улучшился с 0% до 4%; в 2007 году ожидается рост как минимум на 15%. Увеличение прибыли в обеих странах, Чехии и Словакии, будет продолжаться и в следующие годы.

План развития экономики Венгрии нацелен на балансирование национального бюджета, как ожидается, приведет к масштабным изменениям в налоговом и социальном законодательстве. Данные изменения будут иметь незначительное негативное влияние на прибыль Erste Bank Венгрия. Однако, оптимизация деятельности нацеленная на уменьшение затрат и сохранение больших объемов кредитования даст возможность банку сохранить высокий уровень прибыли. Таким образом, увеличение прибыли Erste Bank Венгрия планируется на уровне 20% в 2007 году.

Подтвержден прогноз для Erste Bank Хорватия: не смотря на инструкции Национального Банка, касательно ограничений по кредитованию, темпы развития банка будет сохранено. Похожая ситуация и с Erste Bank Сербия, который должен стать прибыльным уже в этом году.

Бизнес-план и прогнозы на 2006 год для Banca Comercială Română также были представлены в рамках Дня рынков капитала. В 2006 году ожидается, что чистая прибыль BCR составит приблизительно 250 миллионов евро, исходя из коэффициента расходы/прибыль – 53%. Рентабельность капитала планируется на уровне 23%. Соответственно прогнозам, чистая прибыль BCR вырастет более чем на 40% CAGR (среднегодовой темп роста в сложных процентах) до 2009 года. Учитывая интеграцию и проекты расширения, рентабельность капитала (исходя из того, что Tier 1 ratio составит 9%) увеличится до 35% в 2009 году. До этого времени, коэффициент расходы/прибыль уменьшится приблизительно до 40%. Это демонстрирует что возвращение с инвестиций Erste Bank в BCR до 2009 года увеличится на 10%.