Цены на золото понизились в понедельник, при этом фьючерсы закрылись на самом низком уровне за более чем две недели

Цены на платину и палладий в понедельник показали самое сильное падение за месяцы после того, как компании, добывающие эти металлы, сделали шаг к завершению забастовки горняков в ЮАР.
По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) котировки наиболее активно торгуемых июльских фьючерсов на платину упали на 2%, показав самое сильное однодневное снижение в процентах с начала забастовки 23 января. Контракты подешевели на 28 долларов до 1400,70 доллара за тройскую унцию, до самого низкого уровня почти за месяц.

Июньские фьючерсы на палладий опустились в цене на 3,6%, продемонстрировав самое резкое падение с 26 июня, и завершили торги на минимуме за одну неделю 777,80 доллара за унцию.

В понедельник трейдеры впервые смогли отреагировать на решение трех крупнейших производителей платины в ЮАР предложить более значительное повышение зарплаты с целью положить конец 12-недельной забастовке. Anglo American Platinum Ltd., Impala Platinum Holdings Ltd. и Lonmin PLC сделали соответствующее заявление в пятницу, когда рынки металлов в Лондоне и Нью-Йорке были закрыты.

"Падение цен отражает мнение о том, что предложение возвращается на рынок", - говорит Адам Клопфенштайн, старший рыночный стратег-аналитик Archer Financial Services, Inc.

Тем не менее, этим поставкам потребуется время для того, чтобы дойти до рынка, добавляет он. Платиновым шахтам могут потребоваться недели или даже месяцы для полного восстановления добычи после долгого перерыва.

"Любой, кто считает, что поставки сразу будут сильными, ошибается. Рынок платины переоценивает новости", - отмечает Клопфенштайн.

В ЮАР, на долю которой приходится около 80% мирового предложения платины и почти треть мировой добычи палладия, бастуют около 80 000 рабочих. Хотя шахты, которые затронула забастовка, были способны производить эти металлы, перерабатывая добытую до забастовки руду, ее запасы почти иссякли. Предложение в пятницу стало признаком прогресса в переговорах по завершению забастовки.

Реакция рынка предполагает, что профсоюз примет предложение, комментирует Барт Мелек, старший стратег-аналитик TD Securities в Торонто. По его словам, она также не учитывает влияние затяжной остановки производства на ожидаемую добычу.

До забастовки уже ожидалось, что спрос на платину и палладий превысит их добычу. Эти металлы преимущественно используются в производстве выхлопных фильтров для автомобилей, и спрос на них получал поддержку со стороны восстановления мировых продаж автомобилей, говорит Мелек.

Забастовка сократила производство, и теперь дефицит металлов будет более выраженным. Мелек прогнозирует, что объем предложения платины будет ниже спроса на 1 млн унций в этом году, тогда как предложение палладия будет меньше спроса на 1,6 млн унций.

Лидеры профсоюза должны возобновить переговоры с представителями горнодобывающих компаний во вторник. Глава профсоюза работников горной отрасли и строителей (Association of Mineworkers and Construction Union) Джеффри Мфалеле заявил Wall Street Journal, что последнее предложение меньше первоначального требования рабочих о повышении базовой месячной зарплаты до 12 000 южноафриканских рандов (1139,25 доллара).

Он назвал новое предложение "резиновой лентой". "Вы можете растягивать ее, но когда вы ее отпустите, то она вернется в ту же форму", - сказал он.

Некоторые инвесторы ожидают, что рост цен на платину и палладий возобновится. Цены на палладий выросли на 8,3% в этом году, а цены на платину - на 2,1%.

"Со временем рынок ответит на динамику спроса и предложения, которая изменилась в результате этой забастовки", - комментирует Стивен Аллен из Greenbriar Partners LP.

По его словам, он покупал промышленную форму платины, известную как губка, поскольку он ожидает, что дефицит металла спровоцирует рост цен.

"Когда в действительности возникнет недостаток металла, (в цене на) губку возникнет премия, поскольку это то, чего хотят конечные коммерческие потребители", - говорит он.

Губка - это платина в форме крупинок металла, похожих на пыль. Она легко может быть использована в процессе производства выхлопных фильтров.

Фьючерсы на палладий получили дополнительную поддержку со стороны конфликта на Украине. Трейдеры обеспокоены тем, что США и Европа введут санкции против России, которые затронут поставки палладия. На долю России приходится 42% мирового производства палладия.

"Даже предполагаемой угрозы нахождения российских войск численностью 50 000 на украинской границе достаточно для того, чтобы поддерживать повышенными цены на палладий", - говорит Клаудио Оливейра из Castlestone Management LLC.

Цены на золото также понизились в понедельник, при этом фьючерсы закрылись на самом низком уровне за более чем две недели. Некоторые инвесторы проявляли обеспокоенность тем, что прогресс в дипломатических переговорах между Россией и западными странами сократит спрос на этот актив-убежище.

Котировки июньских фьючерсов на золото по итогам торгов на COMEX, подразделении NYMEX, упали на 5,40 доллара, или 0,4%, до 1288,50 доллара за тройскую унцию.