Бывший глава ФРС назвал причины финансового кризиса

Финансовый кризис не мог возникнуть на пустом месте и нынешние потрясения банковской системы США связаны с дисбалансами в экономике страны, предпочитающей расходовать свои сбережения. Так полагает бывший глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Пол Волкер.

Как сообщает агентство "Reuters", экономика США находится на грани рецессии и продолжающийся спад на рынке жилья тянет за собой банковский сектор, повышая уровень безработицы. По мнению П.Волкера, США столкнулись с подобной проблемой из-за привычки потреблять больше, чем производится. "Финансовые кризисы обычно не возникают сами по себе, если только не существуют скрытые проблемы в экономике. Вы не можете вечно потреблять больше, чем производите. Для этого вам придется полагаться на дополнительные средства финансирования ", - сказал бывший глава ФРС.


П.Волкер, возглавлявший ФРС в 80-х годах и за время своего правления поднявший процентные ставки до исторического максимума, пытаясь побороть двузначный рост инфляции, считает, что чиновники Центробанка должны придумать очень хитрый выход из кризиса. Он говорит, что инвесторы стали слишком часто полагаться на математические модели, которые, как показали нынешние потрясения, оказались абсолютно ненадежными. "Есть искушение использовать множество инструментов рискового управления активами, которые, как показала нынешняя ситуация, оказались недейственными", - сказал П.Волкер.


Он добавил, что план Министра финансов США Генри Полсона, который хочет расширить регулирующие функции ФРС так, чтобы они касались и инвестиционных банков, предложенный Министром после профинансированного ФРС выкупа разорившегося инвестбанка "Bear Stearns" конкурентами из "JPMorgan Chase", может стать полезным и долгосрочным механизмом, однако этот план не сможет решить проблемы, существующие в настоящий момент. П.Волкер считает, что чиновники, которые начинают бороться с банковским кризисом до того, как ситуация выходит из-под контроля, могут с большим успехом предотвращать возможные шоки для финансовой системы.


Напомним, ипотечный кризис в США начался еще в 2006 году. Главной его причиной стал рост невозвратов жилищных кредитов неблагонадежными заемщиками. Кризис начал приобретать международные масштабы весной 2007 года, когда "New Century Financial Corporation", крупнейшая ипотечная компания США, ушла с Нью-Йоркской фондовой биржи. В течение следующих нескольких месяцев понесли убытки или оказались банкротами десятки подобных компаний. Летом кризис затронул инвестиционные фонды крупнейших финансовых компаний, вложившие средства в ипотечные облигации: "Bear Stearns", "Goldman Sachs", "BNP Paribas". На международных рынках стал намечаться кризис ликвидности. Центробанки всего мира начали вливать в свои финансовые системы десятки и сотни миллиардов долларов.