Банки ищут способы заработать на свободной валютной ликвидности

Огра­ни­че­ния ва­лют­но­го кре­ди­то­ва­ния, де­фи­цит пла­те­же­спо­соб­ных кли­ен­тов и при­ток на сче­та бан­ков дол­ла­ров, куп­лен­ных в раз­гар кри­зи­са, рез­ко уве­ли­чи­ли ва­лют­ную лик­вид­ность бан­ков­ской си­сте­мы. Это уже вы­ну­ди­ло финан­си­стов сни­зить став­ки по дол­ла­ро­вым де­по­зи­там на 3-4% и через пар­ла­мент про­лоб­би­ро­вать воз­об­нов­ле­ние мас­со­во­го ва­лют­но­го кре­ди­то­ва­ния. В его ожи­да­нии бан­ки по­га­ша­ют бо­лее до­ро­гую внеш­нюю за­дол­жен­ность, ко­то­рая умень­ши­лась уже по­чти на $10 млрд.
Об­рат­ный при­ток

Финан­со­вый кри­зис, от ко­то­ро­го боль­ше все­го по­стра­да­ли бан­ки, ак­тив­но ра­бо­та­ю­щие с ино­стран­ной ва­лю­той, по­ка­зал, что ва­лют­ный сег­мент вос­ста­нав­ли­ва­ет­ся пер­вым. К ок­тяб­рю 2008 го­да бан­ки на­ко­пи­ли ре­корд­ный объ­ем ва­лют­ных де­по­зи­тов на­се­ле­ния - $15,6 млрд. За по­сле­ду­ю­щие два квар­та­ла он рез­ко со­кра­тил­ся, сни­зив­шись к 1 ап­ре­ля 2009 го­да до $11,9 млрд. Од­на­ко за про­шед­ший год тренд сно­ва из­ме­нил­ся. По дан­ным НБУ, на 1 июня объ­ем ва­лют­ных вкла­дов уже до­стиг $14,6 млрд.

Это­му спо­соб­ство­ва­ла от­но­си­тель­ная кур­со­вая ста­биль­ность рын­ка. Мак­си­маль­ные ко­ле­ба­ния на­лич­но­го дол­ла­ра за­фик­си­ро­ва­ны си­сте­мой UkrDealing в уз­ком диа­па­зоне - 7,9-8,2 грн/$. Од­новре­мен­но на­чал­ся рост эко­но­ми­ки (ВВП в I квар­та­ле при­ба­вил 4,9%) и до­хо­дов на­се­ле­ния (+12,8%). Лю­ди, па­ни­че­ски ску­пив­шие $6 млрд в пер­вые пол­го­да кри­зи­са, по­нес­ли ва­лю­ту в бан­ки. За пер­вые пять ме­ся­цев при­ток со­ста­вил $724,3 млн.

До кри­зи­са бан­ки кре­ди­то­ва­ли без огра­ни­че­ний и не­хват­ку де­по­зи­тов ком­пен­си­ро­ва­ли внеш­ни­ми зай­ма­ми. Сей­час же рост пас­сив­ной ба­зы стал для них про­бле­мой, так как ва­лю­ту физи­че­ским ли­цам мож­но ссу­дить толь­ко на ле­че­ние и об­ра­зо­ва­ние за ру­бе­жом, а юри­ди­че­ским ли­цам кре­ди­ты мож­но вы­да­вать лишь при на­ли­чии ва­лют­ной вы­руч­ки. К то­му же бан­ки оце­ни­ва­ют пла­те­же­спо­соб­ность кли­ен­та на­мно­го жест­че, чем рань­ше,- воз­рос­ли тре­бо­ва­ния к за­ло­гам и ре­пу­та­ции. "Бан­ки про­сят, чтобы у них бра­ли день­ги. Но к ним при­хо­дит за­ем­щик без шта­нов, ко­то­рый не зна­ет, смо­жет ли он вер­нуть долг. По­это­му эко­но­ми­ке сроч­но нуж­ны реформы",- убеж­ден за­ме­сти­тель пред­се­да­те­ля Нац­бан­ка Ва­си­лий Па­сич­ник.

Са­ми кли­ен­ты, ощу­тив на се­бе ва­лют­ные рис­ки де­валь­ва­ции грив­ны до 60%, те­перь не­охот­но об­ра­ща­ют­ся за финан­си­ро­ва­ни­ем. "Объ­е­мы кре­ди­то­ва­ния в ино­стран­ной ва­лю­те зна­чи­тель­но ни­же, чем до кри­зи­са. Кор­по­ра­тив­ные кли­ен­ты пом­нят по­те­ри, ко­то­рые они по­нес­ли в свя­зи с де­валь­ва­ци­ей грив­ны. Оче­вид­но, что воз­вра­ще­ние ве­ры в ста­биль­ность на­цио­наль­ной ва­лю­ты бу­дет сти­му­ли­ро­вать уве­ли­че­ние за­им­ство­ва­ний в ино­стран­ной ва­лю­те, так как они на по­ря­док де­шев­ле гривневых",- го­во­рит за­ме­сти­тель пред­се­да­те­ля прав­ле­ния БМ Бан­ка Та­рас Ки­як.

Лик­вид­ность с из­быт­ком

Тем­пы по­га­ше­ния ва­лют­ных кре­ди­тов опе­ре­жа­ли их вы­да­чу и ста­ли при­чи­ной со­кра­ще­ния кре­дит­ных порт­фе­лей бан­ков за по­след­ний год на 12,2%, в том чис­ле с на­ча­ла 2010 го­да - на 6,5%. За этот же пе­ри­од ва­лют­ные вкла­ды на­се­ле­ния и ком­па­ний вы­рос­ли на 11,4% (см. гра­фик). Это рез­ко уве­ли­чи­ло из­бы­точ­ную ва­лют­ную лик­вид­ность бан­ков­ской си­сте­мы. Ъ про­ана­ли­зи­ро­вал финан­со­вую от­чет­ность бан­ков за I квар­тал и опре­де­лил учре­жде­ния с ве­ли­чи­ной раз­ры­вов меж­ду из­ме­не­ни­ем де­по­зит­ных и кре­дит­ных ва­лют­ных порт­фе­лей бо­лее чем в 700 млн грн.

Из вы­бран­ных де­ся­ти бан­ков толь­ко в двух раз­рыв был вы­зван ро­стом ва­лют­но­го де­по­зит­но­го порт­фе­ля и со­кра­ще­ни­ем кре­дит­но­го: у УкрСиб­бан­ка (раз­рыв со­ста­вил 2,7 млрд грн) и ПУМБ (776 млн грн). Еще два бан­ка на­ра­щи­ва­ли вкла­ды кли­ен­тов быст­рее, чем вы­да­ва­ли но­вые зай­мы,- При­ватБанк (1 млрд грн) и ВТБ Банк (830 млн грн). В осталь­ных учре­жде­ни­ях кре­дит­ный порт­фель со­кра­щал­ся быст­рее, чем де­по­зит­ный: ОТП (1 млрд грн), "Форум" (916 млн грн), Аль­фа-банк (855 млн грн), Укр­соц­банк (850 млн грн), Укр­эк­сим­банк (816 млн грн), "Пивденный" (770 млн грн) и Пра­вэкс-банк (725 млн грн).

Пред­ста­ви­те­ли этих бан­ков ли­бо от­ка­за­лись от­ве­чать на во­про­сы Ъ, ли­бо уве­ря­ли, что все сред­ства на­прав­ля­ют­ся на кре­ди­то­ва­ние. В бан­ке "Хрещатик" рас­ска­за­ли Ъ, что сво­бод­ные ре­сур­сы ис­поль­зу­ют для до­пол­ни­тель­но­го за­ра­бот­ка. "Наш банк яв­ля­ет­ся кли­рин­го­вым - об­слу­жи­ва­ет 84 бан­ка, ко­то­рые про­во­дят пла­те­жи. По­это­му в порт­фе­ле не толь­ко де­по­зи­ты, но и сред­ства на сче­тах кли­ен­тов,- го­во­рит пред­се­да­тель прав­ле­ния бан­ка 'Хрещатик' Дмит­рий Гри­джук.- Их из­лиш­ки мы раз­ме­ща­ем на меж­ду­на­род­ном и внут­рен­нем рын­ках, а так­же ис­поль­зу­ем для про­ве­де­ния дру­гих опе­ра­ций, ти­па своп (кре­ди­то­ва­ние в на­цио­наль­ной ва­лю­те под за­лог ино­стран­ной.-Ъ)".

Ча­стич­но сво­бод­ные сред­ства мож­но раз­ме­стить на ва­лют­ном меж­бан­ке. "Ос­нов­ные пу­ти ре­а­ли­за­ции из­лиш­ков лик­вид­но­сти - кре­ди­то­ва­ние физи­че­ских лиц. Так­же наш банк ве­дет ак­тив­ную де­я­тель­ность на меж­бан­ков­ском рынке",- рас­ска­зы­ва­ет на­чаль­ник управ­ле­ния каз­на­чей­ских опе­ра­ций Пла­ти­нум Бан­ка Юрий Сер­дюк.

В Нац­бан­ке кон­ста­ти­ру­ют из­бы­ток средств в бан­ков­ской си­сте­ме, од­на­ко ни­как не мо­гут по­вли­ять на низ­кую кре­дит­ную ак­тив­ность бан­ков. "У них лик­вид­ность про­сто за­шка­ли­ва­ет. При­рост де­по­зи­тов физи­че­ских лиц со­ста­вил 11%, пред­при­я­тий - 6%. Осво­бо­ди­лись 25 млрд грн, ко­то­рые бы­ли на кор­ре­спон­дент­ских сче­тах и в обя­за­тель­ном ре­зер­ви­ро­ва­нии. Плюс еще день­ги Нац­бан­ка - мы сни­зи­ли став­ки ре­фи­нан­си­ро­ва­ния с 13% до 11%,- го­во­рит Ва­си­лий Па­сич­ник.- В ито­ге сво­бод­ная лик­вид­ность у бан­ков до­сти­га­ет 50 млрд грн. Это тол­ка­ет их на сни­же­ние ста­вок по кре­ди­там. С на­ча­ла го­да они упа­ли с 19,6% до 14,6%". НБУ го­тов изъ­ять ва­лют­ные ре­сур­сы по своп-опе­ра­ци­ям, но они не­по­пу­ляр­ны. "Для бан­ка очень ва­жен ба­ланс меж­ду вы­дан­ны­ми в той или иной ва­лю­те сред­ства­ми и при­вле­чен­ны­ми. По­это­му в си­ту­а­ции, ко­гда часть кре­ди­тов, вы­дан­ных на­се­ле­нию, не по­га­ша­ет­ся, при­вле­чен­ная ва­лю­та на­прав­ля­ет­ся на по­кры­тие гэпов по кре­дит­ным операциям",- по­яс­ня­ет на­чаль­ник от­де­ла опе­ра­ций на финан­со­вых рын­ках СЕБ Бан­ка Алек­сандр Ов­ча­рен­ко.

Ва­лют­ное обес­це­ни­ва­ние

Глав­ным след­стви­ем ак­тив­но­го при­то­ка ва­лю­ты на сче­та бан­ков ста­ло сни­же­ние ее сто­и­мо­сти. "Де­по­зи­ты в ев­ро, как и в дру­гих ино­стран­ных ва­лю­тах, ста­ли не очень при­вле­ка­тель­ны­ми. Это при­ве­ло к рез­ко­му сни­же­нию ста­вок по ва­лют­ным де­по­зи­там, что в свою оче­редь за­ста­ви­ло не­ко­то­рых кли­ен­тов за­ду­мать­ся о бо­лее ак­тив­ном ис­поль­зо­ва­нии вкла­дов в гривне",- от­ме­ча­ет ди­рек­тор бло­ка каз­на­чей­ства Аль­фа-бан­ка Вя­че­слав Мо­лод­кин. Дан­ные ком­па­нии "Про­сто­банк консалтинг" го­во­рят о том, что сто­и­мость дол­ла­ро­во­го де­по­зи­та на год в июле со­став­ля­ет 7,95%, то­гда как еще в на­ча­ле го­да - 11,4%.

Ак­тив­нее все­го на­се­ле­ние из­бав­ля­лось от на­коп­ле­ний в ев­ро. Из-за ожи­да­ния де­фол­тов Гре­ции, Вен­грии и Ис­па­нии курс еди­ной ев­ро­пей­ской ва­лю­ты упал с на­ча­ла го­да с 11,8 грн до 9,5 грн. "Часть кли­ен­тов на­ча­ли нерв­ни­чать из-за рез­ко­го ро­ста во­ла­тиль­но­сти кур­са ев­ро. Но есть и та­кие, кто ди­вер­си­фи­ци­ру­ет сбе­ре­же­ния в не­сколь­ких ва­лю­тах и иг­но­ри­ру­ет крат­ко­сроч­ные из­ме­не­ния курсов",- го­во­рит гос­по­дин Мо­лод­кин. По сло­вам гос­по­ди­на Ов­ча­рен­ко, де­по­зи­ты в ев­ро не бы­ли осо­бо по­пуляр­ны и до кри­зи­са: "Та­кие де­по­зи­ты ис­поль­зо­ва­лись кли­ен­та­ми, у ко­то­рых есть по­треб­ность в ев­ро. За по­след­ние два ме­ся­ца в свя­зи с па­де­ни­ем кур­са ев­ро их объ­ем еще бо­лее со­кра­тил­ся. Кли­ен­ты сни­ма­ют сред­ства с де­по­зи­тов в ев­ро и пе­ре­во­дят их в грив­ну. Это объ­яс­ни­мо, ведь при ко­ле­ба­ни­ях с 10,9 грн в ап­ре­ле до 9,7 грн сей­час на 1000 ев­ро кли­ент по­те­рял 1200 грн, что существенно".

Пу­ти из­бав­ле­ния

Из­бы­ток ва­лю­ты за­ста­вил бан­ки на­чать кам­па­нию за сня­тие за­пре­та с ва­лют­но­го кре­ди­то­ва­ния. Вер­хов­ная ра­да по прось­бе пар­ла­мен­та уже при­ня­ла за­кон, обя­зы­ва­ю­щий НБУ смяг­чить тре­бо­ва­ния по со­зда­нию ре­зер­вов под ва­лют­ные кре­ди­ты для за­ем­щи­ков, не име­ю­щих ва­лют­ных до­хо­дов, с 50-100% до 3%. Это долж­но ак­ти­ви­зи­ро­вать и уде­ше­вить ва­лют­ное кре­ди­то­ва­ние, од­на­ко пре­зи­дент пред­ло­жил ис­клю­чить эту нор­му из за­ко­на.

По­ка бан­ки не мо­гут мас­со­во кре­ди­то­вать в ва­лю­те, они на­прав­ля­ют ее из­бы­ток на по­га­ше­ние дол­гов, осо­бен­но ес­ли 7-8-про­цент­ные став­ки го­до­вых де­по­зи­тов ни­же, чем сто­и­мость внеш­них зай­мов,- по­ряд­ка 9%. "Ино­стран­ные бан­ки да­ли сво­им укра­ин­ским 'дочкам' за­да­ние вер­нуть все дол­ги, по­это­му бан­ки при­вле­ка­ют де­по­зи­ты в дол­ла­рах и ев­ро,- рас­ска­зы­ва­ет ана­ли­тик ИК BG Capital Ви­та­лий Ваври­щук.- В 2009 го­ду внеш­ний долг все­го бан­ков­ско­го сек­то­ра со­кра­тил­ся на $8 млрд, а в 2010 го­ду ожи­да­ет­ся со­кра­ще­ние на $4-4,5 млрд". Толь­ко за I квар­тал внеш­ний долг умень­шил­ся на $1,37 млрд. "Есть два пу­ти ис­поль­зо­ва­ния из­лиш­ков ино­стран­ной ва­лю­ты: финан­си­ро­ва­ние кор­по­ра­тив­ных кли­ен­тов и по­га­ше­ние на­ших меж­ду­на­род­ных обязательств",- го­во­рит на­чаль­ник управ­ле­ния кор­по­ра­тив­но­го финан­си­ро­ва­ния ПУМБ Сер­гей Ануф­ри­ен­ко. "Боль­шую часть на­ших из­лиш­ков мы на­прав­ля­ем на кор­ре­спон­дент­ский счет ма­те­рин­ской компании",- от­ме­ча­ет Алек­сандр Ов­ча­рен­ко.

Ди­на­ми­ка порт­фе­ля ва­лют­ных вкла­дов на­се­ле­ния, $ млрд
1 ян­ва­ря 2008 го­да 13,038
1 фев­ра­ля 13,546
1 мар­та 13,873
1 ап­ре­ля 14,122
1 мая 14,355
1 июня 14,853
1 июля 15,229
1 ав­гу­ста 15,366
1 сен­тяб­ря 15,662
1 ок­тяб­ря 13,882
1 но­яб­ря 14,078
1 де­каб­ря 13,667
1 ян­ва­ря 2009 го­да 13,667
1 фев­ра­ля 13,044
1 мар­та 12,233
1 ап­ре­ля 11,922
1 мая 11,939
1 июня 12,122
1 июля 12,531
1 ав­гу­ста 12,928
1 сен­тяб­ря 13,320
1 ок­тяб­ря 13,271
1 но­яб­ря 13,573
1 де­каб­ря 13,868
1 ян­ва­ря 2010 го­да 13,911
1 фев­ра­ля 13,854
1 мар­та 13,940
1 ап­ре­ля 14,339
1 мая 14,701
1 июня 14,636
Ис­точ­ник: На­цио­наль­ный банк

Еле­на Гу­барь