Обзор валютного рынка от Калита-финанс на 6 мая 2008 года, вторник

FOREX

В понедельник, 5 мая, доллар снизился относительно большинства ведущих мировых валют на фоне корректировки трейдерами своих позиций после укрепления американской валюты на прошлой неделе. Опубликованные в понедельник сильные данные индекса деловой активности в сфере услуг США оказали лишь кратковременное влияние на доллар. Первоначально доллар резко вырос после выхода данных о росте индекса в апреле до 52 пунктов, максимального с декабря уровня, против ожидаемого снижения до 49.3 пункта и 49.6 в марте. При этом, показатели превысили пограничную отметку в 50 пунктов, отделяющую рост от спада. Тем не менее, рост индекса не стал особым сюрпризом для рынка, учитывая, что число новых рабочих мест в сфере услуг США увеличивается на протяжении третьего месяца подряд, согласно отчетам Минтруда США. Тот факт, что данные индекса ISM non-manufacturing были опубликованы позже апрельского отчета non-farm payrolls, стал причиной ограниченной реакции доллара на сильные данные и его возвращения в прежний диапазон, в котором он торговался до выхода отчета. Давление на доллар оказал квартальный отчет ФРС по рынку кредитования в США. Согласно исследованию ФРС, проведенному в начале апреля и охватывающему период с января по март включительно, как потребители, так и деловые круги страны ощутили существенное ужесточение условий кредитования, что свидетельствует о распространении кредитного кризиса на экономику в целом, несмотря на все усилия ФРС по предотвращению его негативных последствий. Более половины банков, опрошенных ФРС, заявили об ужесточении условий выдачи коммерческих и промышленных кредитов, займов для инвестиций в коммерческую недвижимость, ипотечных кредитов, а также предоставления кредитных линий. Ухудшение условий кредитования выражается в повышении процентных ставок, в требованиях предоставить большее количество документов, в увеличении суммы и качества залога, в ужесточении требований к поручителям или к условиям договора. Отчет ФРС подтвердил, что кредитный кризис вышел далеко за рамки сектора субстандартного ипотечного кредитования и затронул почти каждого заемщика.

EUR/USD

После роста к отметке 1.60 в паре с долларом, в течение последующих двух недель европейская валюта потеряла более 600 пунктов, поэтому ее коррекционное повышение в понедельник почти на 80 пунктов (1.5490 к 00:00 мск) выглядело вполне оправданным. Европейские регуляторы почти ежедневно заявляют о намерении предпринять все необходимые меры для сдерживания инфляции, несмотря на ухудшающиеся макроэкономические показатели Еврозоны. Возможно, ЕЦБ смягчил бы тон комментариев и даже снизил процентную ставку, если бы цены на нефть не преодолевали новые рекордные уровни, угрожая усилением ценового давления. В то же время, повышение ставки для ЕЦБ не представляется возможным, учитывая набирающее обороты замедление европейской экономики. Во вторник ожидается публикация индексов PMI в производственном секторе стран, входящих в зону евро. Аналитики ожидают ухудшения показателей. Однако, давление на евро может быть ограничено сильными данными индекса PPI Еврозоны.

Уровни поддержки: 1.5282, 1.5138

Уровни сопротивления: 1.5852, 1.6019

GBP/USD

В условиях «тонкого» рынка, обусловленного выходным днем в Великобритании, фунт незначительно подешевел против доллара, потеряв порядка 12 пунктов (1.9720 к 00:00 мск). В отсутствие макроэкономических публикаций, основное внимание трейдеров было сконцентрировано на внутриполитических событиях в Великобритании. Состоявшиеся в четверг выборы в местные органы власти закончились для лейбористов крупнейшим за последние 40 лет поражением. Правящая партия во главе с премьер-министром Гордоном Брауном заняла лишь третье место, получив самый чувствительный удар в Лондоне, где пост мэра занял консерватор Борис Джонсон. Результаты выборов отражают не только общее недовольство избирателей политикой лейбористов, но и неверие в способность Гордона Брауна вывести экономику из текущего кризиса.

Уровни поддержки: 1.9549, 1.9413

Уровни сопротивления: 2.0048, 2.0144

USD/CHF

Швейцарский франк прибавил 26 пунктов в паре с долларом, достигнув к 00:00 мск отметки 1.0534 на фоне негативной динамики мировых фондовых рынков, способствовавшей увеличению спроса на защитные активы. Некоторое давление на франк оказало заявление президента Ассоциации банкиров Швейцарии Пьера Мирабауда об ожидании новых «неприятных сюрпризов», связанных с мировым финансовым кризисом. Несмотря на то, что Мирабауд сообщил о надежности и гибкости швейцарских банков, его комментарии напомнили рынкам, что среди наиболее пострадавших от ипотечного кризиса банков оказался крупнейший швейцарский банк UBS, списавший активы на общую сумму 37.4 млрд. долл.

Уровни поддержки: 1.0146, 1.0001

Уровни сопротивления: 1.0757, 1.0937

USD/JPY

В понедельник в Японии продолжилась Золотая неделя праздников, что не помешало японской иене укрепиться против доллара более чем на 50 пунктов (104.83 к 00:00 мск). Основным драйвером японской иены по-прежнему являются фондовые рынки, умеренное снижение которых обусловило «бегство от рисков», что оказало поддержку иене. Данные макростатистики, опубликованные в последнее время, а также заявления представителей правительства Японии указывают, что круг мер, которые власти страны могут предпринять для стимулирования экономики, чрезвычайно ограничен. Мировой финансовый кризис убедительно доказал жесткую зависимость Японии от ситуации в экономике США. В результате, уровень популярности кабинета министров страны в апреле снизился до 21%, минимальной отметки с момента его формирования.

Уровни поддержки: 101.80, 98.97

Уровни сопротивления: 106.89, 108.45

USD/RUR

По итогам торгов на российском валютном рынке в понедельник, 5 мая, котировки доллара умеренно снизились на фоне незначительного ослабления американской валюты относительно евро на рынке Forex. В ходе европейских торгов пара евро/доллар двигалась в узком торговом диапазоне 1.5443 – 1.5498 против 1.5411 к 00:00 в пятницу. Основным событием дня стала встреча министров финансов Еврогруппы, в ходе которой представители европейских монетарных властей заявили о необходимости сосредоточиться на сдерживании инфляции. Заявления европейских регуляторов убедили рынок в намерении ЕЦБ не только сохранить процентную ставку неизменной по итогам намеченного на четверг заседания, но и продолжить проводить прежнюю монетарную политику. В свою очередь, агентство Bloomberg в понедельник сообщило, что ведущие мировые банки выступили с рекомендацией скупать российские рубли, поскольку в нынешних условиях это одно из самых выгодных инвестиционных вложений. Американские инвестиционные банки Goldman Sachs, Merrill Lynch и немецкий банк Deutsche Bank считают, что в ближайшие шесть месяцев обменный курс российского рубля по отношению к ведущим валютам мира вырастет на 4%. Эксперты прогнозируют, что одним из первых решений Дмитрия Медведева после инаугурации будет курс на укрепление рубля, что поможет ослабить вышедшую за рамки всех прогнозов инфляцию. Урепление рубля сократит доходы от нефтяного экспорта, однако аналитики считают, что это не остановит власти. На российском денежно-кредитном рынке в понедельник сохранилась стабильная ситуация на фоне ослабления потребности банков в денежных средствах. Суммарные остатки средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ увеличились на 2.3 млрд. руб. до 679.0 млрд. руб. Ставки по кредитам overnight на рынке МБК для банков первого круга снизились до 3.5%-4.5% годовых. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила 4.03% годовых. Суммарный объем сделок на аукционах прямого РЕПО составил 9.876 млрд. руб. против 12.54 млрд. руб. в воскресенье.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 23.776 руб. за долл., на 1.9 коп. ниже уровня закрытия воскресенья. Закрытие состоялось на отметке 23.755 руб., на 4 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 3.58 коп. до 23.7588 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами воскресенья, увеличились почти в 2.5 раза и составили 2312.66 млн. долл.

Макроэкономика

Индекс доверия инвесторов Sentix в Еврозоне в мае снизился до 3.5% (4.4% прогноз; 4.1 в апреле).

Индекс деловой активности в сфере услуг США в апреле вырос до 52 пунктов (49.3 прогноз; 49.6 в марте).

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые рынки были закрыты в понедельник связи с национальным праздником.

Европейские рынки, торговая сессия на которых проходила в условиях закрытых рынков Великобритании в связи с национальным праздником Майским Днем, закрылись в отрицательной области. Негативным фоном для акций технологичных компаний стало появление информации о намерении Deutsche Telekom сделать предложение о покупке Sprint Nextel Corp. Дополнительное давление оказало опасение, что размер прибыли компании Ericsson не имеет тенденции к повышению. Котировки Deutsche Telekom, крупнейшей в Европе телефонной компании, потеряли 1.5% на сообщении журнала Der Spiegel о рассматриваемой возможности покупки Sprint Nextel, третьего по величине в США поставщика услуг беспроводной связи. Бумаги Ericsson, лидирующего мирового производителя оборудования для беспроводных сетей, подешевели на 1.1% на опасениях, что заявленная прибыль за первый квартал стала скорее результатом удорожания лицензий, нежели ростом бизнеса. Акции Nokia, ведущего в мире производителя сотовых телефонов, потеряли 1.5%. В свою очередь, акции Deutsche Post, крупнейшей в Европе почтовой службы, подорожали на 2.9% на заявлении, что компания весьма довольна итогами первого квартала и намерена обойти испытывающее затруднения американское подразделение DHL Express.

Фондовые индексы США в понедельник закрылись со снижением на фоне роста цен на нефть выше 120 долл. за барр., а также на сообщениях об отзыве корпорацией Microsoft предложения по покупке Yahoo в объеме 50 млрд. долл. Акции Yahoo продемонстрировали максимальное почти за два года внутридневное падение, подешевев на 15%. Бумаги Microsoft снизились на 0.6%. В свою очередь, акции Google выросли на 2.3% на ожиданиях вероятного предложения Yahoo по созданию совместного предприятия с Google в рекламной сфере. Негативный настрой инвесторов был усилен комментариями экс-главы ФРС Алана Гринспена о том, что рецессия в США уже началась и потенциально может продлиться до конца текущего года. Акции финансового сектора оказались под давлениям сообщений, что второй по величине банк в США Bank of America может пересмотреть условия сделки по покупке крупнейшей американской ипотечной компании Countrywide или вообще ее отменить. Акции Countrywide упали более чем на 10%, бумаги Bank of America подешевели на 2.1%. Акции Citigroup стали лидером снижения в банковском секторе, потеряв 2.4%. Индекс финансового сектора в S&P снизился на 1.5%. Акции компаний потребительского сектора, включая бумаги ритейлеров, подешевели на опасениях сокращения потребительских расходов в результате роста цен на энергоносители. Акции ведущей в США розничной сети по продаже товаров для дома Home Depot снизились на 2.5%. Потери крупнейшего в мире ритейлера Wal-Mart Stores составили 0.6%.

Российский фондовый рынок

По итогам торгов на российском фондовом рынке в понедельник, 5 мая, наблюдалось разнонаправленное закрытие ведущих индексов MICEX и RTSI на фоне выборочного спроса в акциях банковского и энергетического секторов и снижения бумаг нефтегазовых компаний.

Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1688.31 пункта, на 0.35% выше уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ увеличились на 12.42 млрд. руб. и составили 37.47 млрд. руб.

Среди лидеров снижения оказались акции нефтегазовых компаний, подешевевшие в среднем на 0.7% – 1.1%, несмотря на начавшийся после 17:00 мск уверенный рост цен на нефть. Лучше остальных акций сектора выглядели бумаги Роснефти, потерявшие 0.34%. По мнению аналитиков, негативный настрой инвесторов связан с сообщениями о сокращении объемов добычи нефти в России за первые четыре месяца текущего года на 0.1%, а также о намерении правительства увеличить с 1 июня экспортную пошлину на российскую нефть на 57 долл. до рекордных 398.1 долл. за тонну.

По итогам торгов в понедельник индекс РТС вырос на 0.02% до 2141.35 пункта. В наибольшей степени подорожали акции ГидроОГК (+2.67%), Сбербанка (+2.19%), и РАО ЕЭС (+2.12%). В отрицательной области закрылись бумаги Лукойла (-0.94%), Норильского никеля (-0.98%) и Газпрома (-0.6%). Объем торгов на «классике» вырос в два раза и составил 39.6 млн. долл.

Рынок нефти

В понедельник цены на нефть резко выросли, превысив в ходе торгов отметку 120 долл. за барр. на фоне ослабления американской валюты, а также усилившихся опасений о сокращении поставок нефти на мировой рынок.

К закрытию торгов на Nymex июньский контракт на нефть вырос на 3.65 долл. (+3.1%) до 119.97 долл. за барр. В ходе торгов цены на нефть достигли исторического максимума 120.36 долл. за барр., превысив предыдущий рекорд 119.93 долл., зафиксированный 28 апреля.

В пятницу ближний фьючерс на нефть вырос на 3.8 долл. (+3.4%) до 116.32 долл. за барр. на сообщениях об авиаударах турецких ВВС по базам курдских боевиков на севере Ирака.

В понедельник представители Курдской Рабочей партии заявили о возможных терактах с участием боевиков-смертников против американского капитала в Ираке, обвинив США в поддержке Турции при нападениях на базы курдов. Опасения рынка связаны с возможным сокращением поставок нефти из Ирака в случае обострения конфликта.

В свою очередь, представитель компании Royal Dutch Shell заявил о частичной приостановке поставок нефти из Нигерии после нападения боевиков на объекты нефтяной инфраструктуры, принадлежащие совместному предприятию с участием Shell. Нигерия является одним из ключевых экспортеров нефти в США.

Кроме того, повышению цен на нефть способствовало заявление Ирана о том, что он не намерен рассматривать какие-либо предложения со стороны мировых держав, направленные на ограничение его прав на разработку ядерной программы.

Комментарии Ирана последовали через три дня посла заявления ведущих мировых держав о намерении убедить Тегеран прекратить ядерные разработки, предоставив ему новые стимулы.

Противостояние Запада и Ирана по поводу ядерной программы последнего стало одной из основных причин роста цен на нефть в прошлом году. Иран является вторым по объему поставщиком нефти среди стран-участниц ОПЕК.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото в понедельник закрылись с повышением на фоне роста цен на нефть до рекордных уровней, а также ослабления доллара США. «Тонкий» рынок в отсутствие трейдеров из Великобритании и Японии, отмечающих национальные праздники, способствовал усилению торговой волатильности.

К закрытию торгов на Nymex июньский контракт на золото подорожал на 16.1 долл. (+1.9%) до 874.1 долл. за т.у.

Дополнительную поддержку золоту, учитывая его антиинфляционную функцию, оказало заявление президента ЕЦБ Жана-Клода Трише о существенном усилении инфляционных рисков.

Кроме того, спекулятивная покупка золота была обусловлена наступлением 7 мая главного дня фестиваля Akshaya Tritiy в Индии, в ходе которого наблюдается мощный спрос на ювелирное золото.

В свою очередь, доллар снизился относительно ведущих мировых валют, несмотря на публикацию сильных данных индекса деловой активности в сфере услуг США, перешедшей апреле в фазу развития после спада на протяжении трех месяцев подряд. Индекс доллара, оценивающий его динамику относительно корзины ведущих мировых валют, к вечеру снизился на 0.46% до 73.16 пункта.

В секторе базовых металлов, фьючерсы на медь в понедельник выросли до рекордных уровней, получив совокупную поддержку от ряда факторов: продолжающейся забастовки на руднике компании Codelco в Чили, ослабления американской валюты, роста цен на нефть, а также позитивных макроэкономических данных США. К закрытию торгов на Nymex наиболее активный июльский контракт на медь вырос на 0.127 долл. до 3.9475 долл. за фунт, достигнув в ходе торгов исторического максимума для июльского контракта – 4.2605 долл.

Кроме того, июльский фьючерс на серебро подорожал на 0.365 долл. до 16.83 долл. за т.у. Июльский контракт на платину вырос на 19.2 долл. до 1927.4 долл. за т.у. Стоимость июньского фьючерса на палладий увеличилась на 4.45 долл. до 424.45 долл. за т.у.

ДОСТУП К ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ И АНАЛИТИКЕ В РЕЖИМЕ ОНЛАЙН
зарегистрируйтесь и получите 7 дней бесплатно
Регистрация
asd