Обзор валютного рынка Калита-финанс на 22 февраля 2007 года, четверг

FOREX
В среду, 21 февраля, наблюдалось разнонаправленное движение доллара относительно ведущих мировых валют. К окончанию дня доллар сохранил позиции вторника по отношению к евро, незначительно снизился относительно британского фунта и умеренно вырос относительно японской иены и швейцарского франка. Вышедшие в среду данные индекса цен производителей США немного превысили прогнозы аналитиков, что стало основным фактором устойчивости доллара. Тем не менее, несмотря на начавшееся вслед за выходом индекса CPI повышение американской валюты, его влияние оказалось ограниченным. В свою очередь, индекс опережающих экономических индикаторов США оказался хуже ожиданий, снизившись в январе. Однако, пересмотр декабрьских показателей индекса в сторону повышения нивелировал негативные данные января. Основное внимание рынка в среду было сфокусировано на решениях, прогнозах и комментариях по процентным ставкам, а также на публикациях протоколов заседаний ЦБ. Решение ЦБ Японии о повышении процентной ставки оказало незначительную поддержку японской иене, особенно в свете мягких комментариев главы ЦБ Японии Тошихико Фукуи. В свою очередь, протоколы последнего заседания ЦБ Англии убедили участников рынка в нежелании регуляторов продолжать ужесточение кредитной политики в Великобритании, что оказало первоначальное давление на британский фунт. Комментарии председателей ЦБ Австралии и Швейцарии также указали на то, что оба банка будут рассматривать вопрос ужесточения кредитной политики не ранее следующего года. Протоколы предыдущего заседания FOMC не преподнесли рынку никаких сюрпризов. ФРС отметила умеренный рост экономики и сохраняющиеся инфляционные риски. Несмотря на то, что следующее повышение процентных ставок не является гарантированным, члены ФРС решили не смягчать текущий жесткий уклон монетарной политики. Тон протоколов ФРС содержал ту же степень жесткости, которую демонстрировал председатель ФРС Бен Бернанке в своем выступлении на прошлой неделе, не отвергая возможность повышения процентных ставок в текущем году.

EUR/USD

Благодаря более сильному отчету по платежному балансу еврозоны, хищным комментариям валютных властей и обострившейся игре на разнице процентных ставок ЕЦБ и Банка Японии в среду евро незначительно укрепился против доллара. В январе текущий баланс еврозоны не только расширился до профицита после дефицита в декабре, но и ноябрьский показатель был пересмотрен в сторону увеличения. Потребительские цены во Франции и Италии оказались слабее ожиданий, однако, по мнению аналитиков, этого не достаточно для изменения настроя ЕЦБ. После того, как Банк Японии показал, что собирается взять очередную паузу, сarry trade по отношению к евро вновь набрала силу. Сейчас в этом аспекте валюта особенно популярна, так как рынок ожидает повышения процентной ставки ЕЦБ в следующем месяце.

Поддержки – 1.3114 и 1.3086

Сопротивления – 1.3169 и 1.3196

GBP/USD

После опубликования протокола последнего заседания Банка Англии фунт стерлингов ослабел против доллара и евро. Голоса членов Комитета по денежной политике Великобритании распределились как 7 к 2 за то, чтобы оставить уровень ставки неизменным. Главной причиной этого было желание дать рынку абсорбировать предыдущее неожиданное повышение и избежать чрезмерного ужесточения монетарной политики. Аналитики считают, что в марте-апреле очередного повышения ключевой ставки не последует. Более того, в ближайшее время ожидаются снижение инфляционного давления и до нового его обострения выжидательная позиция банка.

Поддержки – 1.9491 и 1.9440

Сопротивления – 1.9593 и 1.9644

USD/JPY

Как и предсказывали аналитики, в среду, несмотря на повышение процентной ставки Банком Японии, курс иены снизился. Банк, как и ожидалось, дал понять, что ужесточение валютной политики будет проходить постепенно. Эксперты полагают, что банк, как и в случае с повышением в июле 2006 г., даст рынку, по крайней мере, 4-6 месяцев на переработку нового повышения. Это объяснятся тем, что Японии, зависящей от экспорта стране, быстрый рост валюты и ликвидация carry trade не удобны. Процентная ставка Японии по-прежнему остается самой низкой среди ставок развитых экономик, что не подвергает риску carry trade.

Поддержки – 120.03 и 119.11

Сопротивления – 121.54 и 122.14

USD/RUR

На российском валютном рынке в среду, 21 февраля, котировки доллара незначительно выросли на фоне укрепления американской валюты на рынке Forex. Первоначальную поддержку доллару оказала реакция участников рынка на решение ЦБ Японии увеличить процентную ставку на 0.25 б.п. до 0.5%. Японская валюта начала снижение относительно доллара, поскольку повышение процентной ставки не снизило интерес инвесторов к сделкам carry trades из-за сохранившейся значительной разницы в процентных ставках Японии и США. В свою очередь, вышедшие в среду данные, свидетельствующие об увеличении профицита текущего платежного баланса Еврозоны, не смогли оказать поддержку европейской валюте, которая демонстрировала умеренное снижение относительно доллара в ходе большей части европейских торгов. Однако, основным фактором, повлиявшим на укрепление доллара, стали опубликованные в 16:30 мск неожиданно позитивные данные индекса потребительских цен США, рост которого превысил прогнозы аналитиков. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в среду наблюдалось ухудшение ситуации с рублевой ликвидностью после проведенных накануне выплат НДС. Суммарные остатки коммерческих банков на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ снизились на 76.0 млрд. руб. до 511.7 млрд. руб. Ставки на рынке МБК выросли до уровня 4.0%-4.5% годовых. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.21 руб. за долл., на 0.25 коп. выше уровня закрытия вторника. В продолжении торговой сессии движение доллара происходило в пределах 4.5 коп. После незначительного снижения в начале торгов, в ходе которого доллар коснулся внутридневного минимума 26.1875 руб. в 10:34 мск, доллар продолжил движение в боковом коридоре в диапазоне 26.190 – 26.205 руб. После 14:00 мск доллар начал повышение, следуя динамике пары евро/доллар на рынке Forex. Тем не менее, прибавив порядка 2.5 коп. к 14:40 мск, в течение последующие двух часов доллар вернулся к нижним границам дневного тренда, нивелировав результаты дневного роста. После 16:30 мск, с выходом сильных данных индекса CPI, доллар резко вырос на 3.75 коп., достигнув максимального дневного значения 26.2325 руб. к 16:52 мск. Закрытие состоялось на максимуме дня, на отметке 26.2325 руб., на 2.5 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 0.77 коп. до 26.2119 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами вторника, увеличились на 402.86 млн. долл. и составили 1 843.234 млн. долл.

Макроэкономика

ЦБ Японии повысил процентную ставку по кредитам overnight на 0.25 б.п. до 0.5%. Индекс потребительских цен (CPI) во Франции в январе -0.3% м/м, +1.2% г/г; CPI core +0.2% м/м; гармонизированный со странами ЕС индекс потребительских цен (HICP) -0.4% м/м, +1.4% г/г. Индекс потребительского доверия в Италии в феврале вырос до 111.7 пунктов; индекс потребительских цен (CPI) в январе +0.1% м/м, +1.7% г/г в соотв. с предварит. данными и прогнозами; гармонизированный со странами ЕС индекс потребительских цен (HICP) -1.1% м/м, +1.9% г/г. Профицит текущего платежного баланса Еврозоны в декабре вырос до 2.3 млрд. евро; по итогам 2006 года дефицит текущего платежного баланса Еврозоны составил 16.2 млрд. евро, что эквивалентно 0.2% ВВП. По сообщению Конфедерации британской промышленности баланс производственных заказов в Великобритании за февраль составил +4. Объем розничных продаж в Канаде в декабре вырос на 2.3% м/м; за 2006 год объем розничных продаж вырос на 6.4%. Индекс потребительских цен (CPI) в США в январе +0.2% м/м, +2.1% г/гЯ; CPI core +0.3% м/м, +2.7% г/г; индекс опережающих экономических индикаторов в США в январе вырос на 0.1% до 138.5 пункта.

Мировые фондовые рынки

Решение ЦБ Японии о повышении процентной ставки до 0.5% вызвало слабую реакцию японского фондового рынка. Индекс Topix в среду закрылся с незначительным повышением, достигнув максимального за 15 лет уровня закрытия. По мнению аналитиков, вялая реакция рынка на решение ЦБ может быть связана с тем, что информация по процентной ставке была обнародована за час до закрытия торгов на Токийской фондовой бирже. В четверг, после оценки инвесторами и аналитиками перспектив экономики в новых условиях, волатильность на рынке может усилиться.

Европейские фондовые рынки в среду снизились на фоне фиксации прибыли участниками рынка после публикации разочаровывающих данных индекса CPI США, усиливших опасения возобновления повышения процентных ставок ФРС. Среди лидеров снижения оказались акции компаний - экспортеров, значительная часть продукции которых реализуется на рынках США, включая бумаги Nestle (-1.4%), DaimlerChrysler (-2.8%) и Michelin & Cie.(-1.2%). Акции пивоваренной компании Heineken упали на 3.9%. Компания сообщила о росте прибыли во втором полугодии на 87%, однако заявила, что рост производственных расходов стал причиной сокращения операционной прибыли на 12.7%.

Фондовый рынок США в среду снизился на фоне усиления инфляционных опасений после выхода индекса CPI, рост которого превысил прогнозы аналитиков. Негативному настрою инвесторов также способствовали слабые данные по рынку недвижимости, опубликованные в среду Ассоциацией ипотечных банков США. Лидером снижения в индексе Dow Jones стали бумаги компании Hewlett-Packard (-4.7%), опубликовавшей накануне позитивную финансовую отчетность. Тем не менее, прибыль компании соответствовала нижним границам прогнозов, что вызвало опасения в отношении будущих доходов HP.

Российский фондовый рынок

В среду, 21 февраля, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно повышение наиболее ликвидных акций на фоне начавшегося во второй половине дня роста нефтяных фьючерсов, а также на сообщениях о положительных итогах IPO Сбербанка. Открытие торгов в фондовой секции ММВБ произошло с незначительным повышением котировок, усилившимся через полчаса после открытия, под влиянием активизации покупок в акциях нефтяных и электроэнергетических компаний. Однако, после 12:30 мск инвесторы предпочли зафиксировать прибыль на фоне снижения западноевропейских площадок и неопределенной ситуации на рынке нефти, что вызвало боковую динамику индекса ММВБ, продолжившего движение вблизи верхних границ дневного тренда. После 16:30 мск, с выходом данных, свидетельствующих о росте индекса CPI США, усиливших ожидания возможного повышения процентных ставок ФРС, индекс ММВБ начал снижение. Тем не менее, начавшийся после 17:00 мск рост нефтяных фьючерсов способствовал возобновлению спроса на российские акции. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1697.21 пункта, на 0.88% выше уровня предыдущего закрытия. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ сохранились на прежнем уровне и составили 36.4 млрд. руб. По итогам торгов в среду индекс РТС вырос на 0.62% до 1905.46 пункта.

Рынок нефти

Цены на нефть в среду, к закрытию NYMEX, превысили 60 долл. за барр. на фоне сообщений о частичной или полной приостановке работы некоторых американских НПЗ и нефтепроводов, что усилило опасения возможного сокращения поставок нефти и нефтепродуктов в США. Кроме того, повышению нефти способствовало усиление напряженности вокруг ядерной программы Тегерана. Ожидается, что в четверг МАГАТЭ представит отчет, указывающий на то, что Иран продолжает обогащение урана, что может вызвать ужесточение санкций СБ ООН и спровоцировать конфликт вокруг поставок нефти с Ближнего Востока. Компания TEPPCO Partners LP в среду заявила о том, что закрыла часть трубопровода, использующегося для перекачки переработанного дизельного топлива, после обнаружения протечки в Индиане. Накануне компания BP сообщила о закрытии месторождения Northstar в Северном Ледовитом океане после обнаружения протечки в нефтепроводе, сократив поставки нефти на 40 тыс. барр. в день. Кроме того, давление на рынок нефти оказывает неясная ситуация с заводом McKee в Техасе, ранее перерабатывающим ежедневно 158 тыс. барр. пропана и принадлежащим крупнейшей в США независимой нефтеперерабатывающей компании Valero Energy Corp. Апрельский фьючерс на нефть, ставший со среды ближним контрактом, к закрытию NYMEX подорожал на 1.22 долл. до 60.07 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото в среду, к закрытию торгов на NYMEX, выросла на 3.5% на фоне технической покупки, а также увеличения спроса со стороны крупных фондов. Кроме того, позитивной динамике золота способствовали повышение нефтяных фьючерсов и усиление геополитической напряженности. В совокупности эти факторы спровоцировали приближение цен на золото к важному психологическому уровню 700 долл. за т.у. Первоначальную поддержку золоту оказали вышедшие в среду данные о превысившем ожидания росте инфляции в США. Однако, многие инвесторы поставили под сомнение возможность повышения процентных ставок ФРС в ближайшее время. По мнению аналитиков, резкий рост фьючерсов на золото можно объяснить массовым закрытием коротких позиций, открытых накануне, когда золото потеряло около 2%. В свою очередь, защитная функция золота была усилена фактом наступления в среду крайнего срока, установленного СБ ООН с целью приостановки ядерного обогащения урана Тегераном. Иран проигнорировал предупреждение СБ ООН, тем не менее, предложил гарантировать мирный характер своих ядерных исследований. Апрельский фьючерс на золото в среду, к закрытию NYMEX, вырос на 23 долл. до 684 долл. за т.у. В ходе торгового дня золото торговалось в коридоре 660.5 – 686.4 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на серебро подорожал на 0.443 долл. до 14.273 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину прибавил 14.1 долл., закрывшись на уровне 1233.2 долл. за т.у. Стоимость мартовского фьючерса на палладий увеличилась на 4.4 долл. до 344.15 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь вырос на 0.0685 долл. до 2.6545 долл. за фунт.

ДОСТУП К ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ И АНАЛИТИКЕ В РЕЖИМЕ ОНЛАЙН
зарегистрируйтесь и получите 7 дней бесплатно
Регистрация
asd